超人氣系列/貝萊德世界礦業 規模封王

超人氣系列/貝萊德世界礦業 規模封王
【經濟日報╱記者張瀞文/台北報導】

本報即日起,將介紹國人最熱愛境外股票型基金,統計時間為今年第一季,資料來源為境外基金資訊觀測站、碁石智庫、晨星(Morningstar)。

國人最熱愛的境外股票型基金揭曉,貝萊德世界礦業基金封王,到第一季底為止,國人持有的總規模超過新台幣700億元。

到今年第一季為止,貝萊德世界礦業基金的總規模達172.23億美元,台灣投資人所占的比重達13.8%,也就是23.77億美元,以3 月時匯率計算,換算成新台幣超過700億元。

事實上,貝萊德世界礦業基金會成為國人最熱愛的基金並不意外。這檔基金獲得的討論最多,為奇摩票選最受青睞及最推薦的第一名基金。

在基智網上,投資人自稱「礦友」、「礦民」,每天都有人上網討論追蹤基金持股表現,一年半的點閱人數近300萬人次。維基百科也列入這檔基金,成為極少數列入維基百科的基金。

這檔基金之所以成為台灣投資人的最愛,除了礦業的前景看好以外,基金波動度也是重要原因。晨星(Morningstar)統計,在2008年,這檔基金大跌64%,但到2009年又狂飆104%。在長期向上又波動度大的市場,最適合定期定額。

貝萊德世界礦業基金的經理人是韓艾飛(Evy Hambro),從1997 年3月基金成立起,他就持續擔任經理人至今,他同時也是貝萊德世界黃金基金的經理人,並且從2009年4月起擔任貝萊德天然資源團隊的投資長。

這檔基金獲得晨星(Morningstar)最高「卓越」(Elite)評級,晨星認為,韓艾飛從基金成立起就擔任經理人,「我們很欣賞這樣的穩定性。」 雖然基金規模大,但基金經理人仍能成功操盤,主要是在投資布局中,比較大的部分,是聚焦在偏大型、高流動率的標的。

此外,經理人長期專注在低成本、高產能成長力的礦商,也使基金保有適當周轉率。

展望未來,貝萊德天然資源投資團隊認為,原物料的基本面仍對礦業有支撐,基本面的強勁並沒有完全反映在股價上。

礦業公司擁有異常高水位的自由現金流量,併購趨勢與發放現金股利等利多可望在下半年逐漸顯現。

(系列一)

歐債蔓延+美經濟慘 全球股市倒地

希臘電視台報導,總理巴本德里歐正與最 大反對黨磋商共組聯合政府事宜,甚至願意下台,而法國銀行業對希臘曝險過高,可能喪失頂級信評,使歐債危機再添變數;加上美國經濟數據不如預期,全球經濟 前景疑慮加深,全球股市15日應聲下挫,歐元跌到一個月來最低。

圖/經濟日報提供

歐洲對金援希臘的新方案仍無定論,而希臘街頭爆發大規模示威,抗議政府實施新一波撙節措施。信評機構穆迪15日又警告可能調降法國農業信貸(Credit Agricole)、法國巴黎(BNP Paribas)和法國興業(Societe Generale)三大銀行的信評,因其在希臘公共和民間部門的曝險部位過高。

國際貨幣基金(IMF)也警告,法國可能因為銀行業對希臘等高負債國的曝險過高,喪失AAA的最高信用評級。

另外,美國5月消費者物價指數(CPI)上揚0.2%,高於市場預期的0.1%,扣除食物和能源的核心CPI上升0.3%,不但大於市場預估的0.2%, 更創2008年7月來最大增幅。

涵蓋美國工廠、礦業和公用設施產出的5月工業生產,成長0.1%,雖優於4月的持平,但不如市場預期的增加0.2%。而紐約聯邦準備銀行15日說,紐約州 製造業6月景氣意外反轉,帝國大廈指數從代表擴張的11.9掉到負7.8,意味此區製造業景氣萎縮。

連串利空重擊全球股市,紐約三大指數15日早盤同步下挫,道瓊一度跌160點至11,915點,標普500和那斯達克一度也跌近1%;法國和德國股市跌逾 1%,MSCI全球股票指數跌幅達0.7%。

在全球經濟疲弱時被視為相對安全的美元走強,兌歐元最高漲1.6%至1.4206美元兌1歐元,兌日圓最高漲0.7%至81.06日圓。

美國勞工部資料顯示,上個月CPI年增率達3.6%,是2008年10月來最大增幅,核心CPI年增1.5%,是去年1月來最大。核心物價主要受新車成本 價格上漲1.1%所推高,此增幅是2009年10月來最大,應是反映日本強震打亂供應鏈的問題。

不過,其他如飯店房價上漲2.9%,服飾上漲1.2%,娛樂支出也增加0.3%。至於食物價格成長0.4%,商品價格則從4月下旬開始回檔。

聯準會(Fed)公布的工業生產報告顯示,占工業生產75%的工廠產出5月成長0.4%,汽車和相關零組件的生產下滑1.5%。若不計汽車生產,工業生產 成長0.6%,是今年來最佳;產能利用率則維持在76.7%。

【2011/06/16 經濟日報】

陸客消費力 全球第一

胡潤百富與亞洲國際豪華旅遊博覽 (ILTM Asia)共同發布的第一份旅遊市場白皮書指出,2010年大陸有90%的千萬富翁出國旅遊,而大陸旅遊者的購物花費也首次成為全球第一,占全球消費的 17%。

新京報報導,胡潤百富與亞洲國際豪華旅遊博覽表示,推出「中國奢華旅遊市場白皮書」的主要目的,是要分析目前大陸高端消費者的旅遊習慣和生活方式,而根據 胡潤百富與亞洲國際豪華旅遊博覽分析,大陸的奢華旅遊市場發展相當迅速,主要是因為大陸的富豪數量增長快,對奢華旅遊與奢侈品的需求大幅提高,人民幣升值 與簽證方便也是主因。

大陸遊客在出國旅遊時所展現的消費力一直都受到各國重視,「白皮書」指出,2010年大陸遊客的消費大幅成長,2010年陸客購物花費比2009年增加 91%,2009年比2008年增加50%,2008年比2007年增加19%。

同時,大陸遊客的購物與花費也第一次成為世界龍頭,占全球比率超過俄羅斯的16%、日本與美國都是5%。

而大陸遊客在出國旅遊時,最喜歡購買的物品也與傳統印象相差不多,白皮書指出,大陸遊客最喜歡購買手表、珠寶,接下來是衣服、時尚配飾。

而大陸的千萬富豪中,就有九成以上去年曾經出國旅遊,平均每個人出國次數更高達2.3次,平均年消費占所有資產的5%,顯示出大陸富豪真的是花錢不手軟。

根據統計,大陸遊客出國旅遊的選擇的國家,以泰國、新加坡、美國、日本與法國較多,而大陸千萬富豪去年擁有假期平均約為15天,而這些富豪以旅遊為目的的 出國次數,一年比一年在增加,與2008年相比,增加了超過30%。

圖/經濟日報提供

【2011/06/16 經濟日報】

無殼蝸牛娶妻 門都沒有

當大陸導致男女比例失衡的一胎化政策, 遇上四大城市(北京、上海、廣州、深圳)令人卻步的高房價,會產生什麼現象?

新浪房產報導,在大陸,不一定每個人都能找到心愛的另一半,但成為一隻有殼蝸牛卻已是結婚必備條件。

近期有房產商直接打出「不買房就找不到媳婦」的促銷廣告,刺激新一代年輕首購族掏錢置產。

隨著大陸二、三線城市房價近年向四大城市看齊,年輕的單身漢開始被迫大幅度削減開支,控制消費以增加存款。

在北京租屋賣手機,20歲的楊家河就是大陸那些為了結婚,犧牲原本可以享受舒適及其它奢侈消費的年輕人。

他住在北京一個大社區內,卻長期租下地下室一間沒有窗戶,僅能擺一張床的房間,而天花板上的燈泡是唯一的光源。

「現在我在北京,首先要做的是工作和賺錢。」楊家河表示,地下室的房租只占他賣手機收入的10%,他可以將更多的錢存起來。

他有兩個願望:一是能買一套房子,另一個願望是找一個好妻子。他說:「如果我沒有自己的房子,在中國就不會有哪個條件不錯的女孩願意嫁給我。」

譬如另一位龔先生也和楊家河一樣,和另外兩位朋友合租了一家商店樓上的違章建築,決定存錢置產。

他說,現在的大陸女性都很現實,「一個人得有自己的房子才能成為可供選擇的對象,所以我過這樣的生活是為了能給自己買房子」。

房產和婚姻之間的密切關聯,迫使很多中國年輕人採取類似的生活方式存錢。

在男女比例失衡下,在不買房就很難找到配偶的困境中,如何說服如楊家河般的年輕人少存錢、多消費,顯然讓人民的口袋先升值,已是大陸官方在思考調昇人民幣 與否,另一個難題。

【2011/06/15 經濟日報】

羅森伯格:99%確定美國經濟將二度衰退

無責任投資論壇版主評析:話可不要說得太滿…

雖然版主對美國的狀況也不樂觀,但應該還不到衰退的程度,有可能低空飛過。

羅森伯格:99%確定美國經濟將二度衰退
鉅亨網編譯張正芊 綜合外電  2011-06-15 17:41:06 

加拿大財富管理公司 Gluskin Sheff 經濟學家羅森伯格 (David Rosenberg) 周二 (14 日) 預言,美國經濟二度衰退即將來臨,且很快就會到來。

羅森伯格長期來是知名經濟及股市空頭派人士。《Fortune》報導,他周二發布客戶 報告寫道,現在 99% 確定,美國經濟明年底將再度衰退。

羅森伯格的理由是,美國消費者才剛開始清理帳簿裡的債務,且隨著通貨緊縮過程推展,支出成長將緩慢,進而打壓就業成長。再加上同一時間,美國政府及 聯準會 (Fed) 還得想辦法退出大規模刺激經濟措施。

羅森伯格指出,換言之,美國經濟前景隱含信用縮緊衝擊,尤其是對整體消費層面;但隨著時間發展,卻缺乏財政緩衝。

他進一步表示,由於美國經濟走軟程度變得更明顯,美股最終也恐受累下挫。他預言,近期已跌至較 52 周均線還低 6% 的標準普爾 (S&P) 500 指數,可能會下行測試去年夏天低點 1000 點水準。

……

美國5月消費者物價指數上升0.2%

無責任投資論壇版主評析:接連兩個(工業生產指數IPI與CPI)重要數據表現不佳,晚間美股開平後隨即走低,唉…

CPI已高達3.6%,但經濟表現又不好,之前版主擔心的停滯性膨脹危機越來越明顯!但通膨這麼 高,FED大概就不太敢再以QE3來刺激經濟了。然而不實施QE3,美國政府還有什麼方法可以刺激景氣??美國不像其他國家還可以擴張性財政政策來刺激景 氣,能用的幾乎就只有貨幣政策…

  看來美國大概也只能指望其他國家的復甦來帶動景氣了!

美國5月消費者物價指數上升0.2%
鉅亨網編譯郭照青 綜合外電  2011-06-15 20:45:14
 

根據最新的政府數據顯示,由於食品,成衣,汽車與房價均大幅上揚,美國5月消費者物價指數(CPI)上升0.2%。

儘管能源價格十一個月來首度下跌,但消費者物價指數仍上升。

扣除食品與能源後,5月核心CPI上升0.3%,創2008年7月以來最大單月升幅。

接受MarketWatch調查的分析師平均預估,5月CPI為持平,核心CPI為上升0.2%。

5月CPI較去年同期上升3.6%,創2008年10月以來大上升年率。

5月國內基金定期定額人數創10年半新高,黃世洽看好台股長多

無責任投資論壇版主評析:以往總是市場差時,定期定額人數跟著變少。

  樂見投資人觀念終於導正!

5月國內基金定期定額人數創10年半新高,黃世洽看好台股長多
2011-06-15 17:37 時報資訊 【時報記者詹靜宜台北報導】
 

富蘭克林華美投信副總經理黃世洽表示,若以各類型基金規模表現來看,其中以台股基金5月份規模較上月 增加金額104.06億元,位居國內投信所發行各類型基金之冠,顯示面對總統大選到來、兩岸利多及ECFA加持及受惠新科技題材的需求支 撐,台股長線多頭趨勢不變。

富蘭克林華美投信指出,投信投顧公會資料顯示,迄至今年5月底定期定額參加國內投信基金人數 達64.86萬人,創89年10月64.4萬人以來、逾10年半的新高紀錄;若以定期定額參加人數較多的基金類型來看,包括台股基金、跨國投資股票型基金 仍都較上月成長。

富蘭克林華美投信表示,歷史經驗顯示,多數投資人很容易被情緒左右,在行情到來的時候追漲,但卻在市場震盪的時候,退出市場觀望,結果錯失了掌握較 佳市場輪動契機,以及較佳進場佈局時點。此時如果能善用定期定額投資方式來佈局,即使不盯盤,也能輕鬆掌握市場輪動契機,避免追高殺低。

若以單月成長幅度來看,則以高收益債券基金以16%居冠,其次分別是跨國投資指數股票型、國內投資指 數股票型,以及跨國投資組合型_債券型基金,此一現象亦突顯於市場震盪、但復甦、長多趨勢仍不變情況下,積極債券類的基金投資需求仍暢旺。

力拓鐵礦石擴產計劃將提前六個月

無責任投資論壇版主評析:顯然力拓還是非常看好未來原物料的需求!

力拓鐵礦石擴產計劃將提前六個月
2011年 6月 15日 星期三 10:04 BJT

路透墨爾本6月15日電—全球第二大鐵礦石生產商力拓(RIO.L: 行情)(RIO.L: 行情)週三表示,趁著全球鐵礦石供應存在缺口的時機,該公司鐵礦石大規模擴產計劃的進度將加快六個月.

力拓預計到2015年上半年,鐵礦石產量將擴大50%達到年產3.33億噸,時間比之前設定的目標提 早六個月.

…….

加速擴產不會帶來額外的成本,但將意味著力拓必須提出支出6.76億美元,力拓承擔其中的3.5億美元,其餘則由力拓的合資夥伴負擔.(完)

穆迪將主權信評升至七年半最佳水準,菲股匯齊揚

無責任投資論壇版主評析:繼印尼之後,今年第二個被調高評等的國家,也是全球唯二的國家!

  今天菲股大漲1.48%,也讓今年菲股的表現正好打平!

穆迪將主權信評升至七年半最佳水準,菲股匯齊揚
2011-06-15 15:17 時報資訊 【時報-記者柯婉琇綜合外電報導】

國際評等機構穆迪周三宣布,因政府積極削減預算赤字,菲律賓的主權債信評等由原先的Ba3升 至Ba2,創下自2005年初以來的最佳水準。菲律賓股市及匯率聞聲齊揚。

 穆迪周三發布聲明指出,將菲律賓本外幣長期債信評等,由Ba3調高至Ba2,展望為「穩定」。經過這次升等,菲律賓的信評只差二級就能晉升成投資級,優於越南,但落後馬來西亞和印尼。

 經過這次調升,穆迪的菲律賓主權信評已和惠譽和標普一致。國際投資機構野村表示,穆迪這次升等是認同菲律賓在改善財政體質上的努力,但是要做的還 有很多。尤其菲律賓下一步應要通過課稅政策改革,以提升國家稅收。

拉美「內在美」 通膨見頂後發威

無責任投資論壇版主評析:有巴西這個老鼠屎在,天曉得何時拉美才能再發威??

  巴西跌破62000點,再創去年7月以來新低!!

拉美「內在美」 通膨見頂後發威
2011/06/15 
【聯合晚報╱記者嚴珮華 ╱台北報導】

十年前拉丁美洲國家靠原物料題材脫貧成功,人民財富快速倍增,匯豐拉丁美洲基金經理人納塔莉亞‧柯奇斯(Natalia Kerkis)預估,今、明兩年拉丁美洲平均薪資年成長率約10%,遠高於全球其他國家,帶動拉美內需經濟高速發展,使得拉丁美洲的「內在美」消費題材更 被看好,成為除了原物料商品外,另一個主要投資亮點。

只是今年以來,拉美市場受原物料行情回檔及通膨因素干擾,表現較溫吞,但納塔莉亞表示,從歷史經驗來看,第二季通常是拉美股市整理期,只要是處於景 氣擴張階段,下半年拉美股價平均都有31%的漲幅。

納塔莉亞認為,以現階段拉美盤勢分析,不論以整理的時間及空間來看,配合整體新興市場通膨有機會在第二季至第三季見頂,隨通膨降溫,加上消費內需題 材利多,未來補漲空間值得期待。

2009年拉丁美洲新富家庭越過五成門檻,花旗預測,2014年中產階級人口可望成長至56%;世銀也預估未來20年內,中產階級人口可望增加 1.2億人。納塔莉亞認為,這代表拉美消費勢力正迅速擴張,是推動拉美經濟的另一股重要推力。而消費力道勁揚所帶動的強勁內需經濟,使得金融與內需相關的 中小型股受惠最大,成為「錢」進拉美市場的兩大投資主軸。

拉美地區2010年消費者付款金額成長23.2%至2700億美元,納塔莉亞認為,隨信用消費金額持續成長,可望引爆金融股獲利,目前不論從本益比 或股東權益報酬率,拉丁美洲的金融股相對成熟國家而言,都具有極高的投資吸引力。