葛洛斯遭「雷」擊 虧34億美元

無責任投資論壇版主評析:葛洛斯的敗筆又何止這樁!!??近幾年葛洛斯多次看錯債券市場,遠的不說,光今年看錯美債出場時機,就是一大敗筆!之前媒體質疑葛洛斯放空美債,但葛洛斯否認…最好是真的沒有,否則鐵定又是虧得很慘!

  廉頗老矣!

葛洛斯遭「雷」擊 虧34億美元
 
【經濟日報╱編譯廖玉玲/綜合外電】 2011.06.08 03:20 am

「債券天王」葛洛斯也踩到雷曼兄弟地雷?華爾街日報根據新的法院資料估算,太平洋投資管理公司(PIMCO)交易的某些雷曼債券,虧損至少超過34 億美元。

….

這些資料詳細記載PIMCO在1999年10月到2011年3月間交易某些雷曼債券的日期、價格和數量。今年稍早,一位法官下令PIMCO和其他雷 曼債權人揭露與雷曼交易的細節。

多年來PIMCO不斷以接近面值的價格買進雷曼優先債,在雷曼倒閉前幾個月也依然如此。之後那些債券每1美元面值的交易價只剩6美分。根據 MarketAxess資料,目前交易價回升到26美分。

PIMCO在雷曼倒閉後也曾買賣這些債券,但收益都不足以彌補前幾年高價買進導致的虧損。

華爾街日報分析指出,從2000年到2011年3月間,PIMCO平均以約91美分購買面值1美元的雷曼優先債,這些債券目前每1美元面值約值25 美分。相較之下,部分投資人以極低價格買進雷曼的債券,現在都等著大賺一筆。

PIMCO在呈報法院的投資揭露資料中表示,截至今年3月底止,持有雷曼控股公司約42億美元債券。

該公司也因此名列雷曼的一大債權人,和另外兩批債權人爭取清算和分配雷曼剩餘資產的最優惠條件。

根據華爾街日報的分析,在最好的情況下,PIMCO在雷曼優先債的投資損失共達34.4億美元;在最不利的狀況下,損失上看38.4億美元。

PIMCO發言人表示,那些部位早就依市價逐日結算,還說就算投資雷曼失利,該公司2008年的報酬率仍傲視業界。2008年時金融市場哀鴻遍野, 但PIMCO旗艦基金總回報基金(Total Return Fund)仍有4.32%的報酬率,主要是因為看準政府公債價格會上漲。

儘管如此,投資雷曼失利仍是PIMCO的一大敗筆,也凸顯固定收益證券雖被許多投資人視為相當穩定的投資工具,但某些部分的波動仍可能相當劇烈,而 由於退休基金等大型法人也是PIMCO的客戶,因此一般投資人全都成了受害者。

【2011/06/08 經濟日報】

牛熊證7月1日起跑 權證檔數將創新猷

無責任投資論壇版主評析:目前市場正在流通的權證高達8400多檔,大概是台灣金融商品中發行數量最多的一項!樂見新商 品加入!而權證也正是版主除基金以外最常操作的金融商品之一!

  台灣目前權證的交易量約佔每天股市成交量的一成,在香港則高達25%以上,台灣應該還有很大的成長空間。

  牛熊證與一般權證最大的差異在於牛熊證為價內發行,其價格波動幾乎與標的股票呈1:1,換句話說投資人可以以極少的錢(要看實際槓桿倍數)享有與現股幾乎 一樣的漲跌,這也正是牛熊證最吸引人的地方!

  不過標的股票限定為『最近3個月成交量前30名個股』就太可惜了,怎不與權證一樣的標準!?

牛熊證7月1日起跑 權證檔數將創新猷
2011-06-08 01:20 工商時報 記者鄭淑芳、楊穆郁/台北報導

 在香港紅極一時的權證商品「牛熊權證」,交易所、櫃買中心昨(7)日都表示,上市櫃牛熊證 將於7月1日同步開放申請。據了解,包括元大證等前幾大券商都已表態要發行,預估在牛熊證加 入後,今年全年上市權證發行檔數上看1.2萬檔,上櫃預估有3,000檔。

 繼交易所宣布牛熊證即將在台上市之後,櫃買中心昨日也指出,將同步推出牛熊證。櫃買中心表示,呈報主管機關之下限型認購權證(牛證)及上限型認售 權證(熊證)相關規章修正案,已獲主管機關核准,櫃買中心昨日立刻公告相關修正規章,電腦系統也正建置中,預計7月1日起正式推出開放業界申請。

 據了解,證交所、櫃買中心正加緊相關作業,若無延誤,上市櫃的牛熊證有機會趕在8日掛牌。

 牛熊證上路後,交易所及櫃買中心都樂觀看待今年權證發行檔數的成長性。以今年累計迄今發行檔數逾6,000檔看來,加計7月將推出的牛熊證,推估 今年上市權證發行檔數可望上看1.2萬檔;櫃買中心迄今共發行權證1382檔,已達到去年全年總發行檔數2319檔的59.59%,預計在牛熊證助力下, 推估全年總發行檔數上看3,000檔,也同步創下歷史新高檔數。

 牛熊證之標的證券與一般權證標的不同,係以最近3個月成交量前30名之股票為準,券商在發行牛熊證 時會先預計到期日及限制價格,如到期日之前,標的證券收盤價觸及下(上)限價格,牛熊證將提早到期並終止買賣,投資人則收回現金餘款(剩餘價值),等於幫 權證預設了停損機制,與一般權證到期即歸零大不相同,對投資人應有相當的吸引力。

 不過券商表示,牛熊證在機制設定上與香港大不同,能否如香港一樣風靡市場,仍有待觀察,其中主要的關鍵在於目前台灣的牛熊證標的篩選標準,單純以最近3個月成交量前30名個股為準,但成交量大未必就是流通性好的個股,若入選的 個股為牛皮股,恐影響投資人參與市場的意願。再者,權證申請發行總股數不得超出個股在外流通股數的22%,也使得券商在發行權證時顯得綁手綁腳。

馬凱:四面楚歌聲隱隱

馬凱:四面楚歌聲隱隱
不論就幅員、國情、經濟發展模式乃至產業現實結構而言,台灣與南韓的確可稱「兄弟之邦」。但台灣稱雄論長的時代早在20餘年前即已過去;隨著台韓在亞洲四 小龍之中的地位消長,以及國民每人所得早被南韓超越,如今誰兄誰弟,只能各自表述,不過在多數人心目中,恐怕台灣已
【撰文/馬凱】
理財周刊顧問 馬凱

不論就幅員、國情、經濟發展模式乃至產業現實結構而言,台灣與南韓的確可稱「兄弟之邦」。但台灣稱雄論長的時代早在20餘年前即已過去;隨著台韓在亞洲四 小龍之中的地位一消一長,以及國民每人所得早被南韓超越,如今誰兄誰弟,只能各自表述,不過在大多數人心目中,恐怕台灣已無法妄自尊大。

最近的情勢變化,格外令人怵目驚心。南韓與歐盟的自由貿易協定,7月即將正式生效,自生效之日起,9成以上的商品即可免關稅自由進出口。反觀台灣,迄今為 止,不但關稅絲毫不能減免,還時時擔心受到非關稅貿易障礙的阻擋;因此,下半年開始,我們在歐盟這個重要出口市場中的占有率勢將直線下滑。

除了歐盟之外,南韓與美國的自由貿易協定也正緊鑼密鼓,只差臨門一腳,不需多少時日,我們在這個主要市場中的競爭能力也將明顯衰退。

而在此之前,東協已與南韓正式建立東協加1的自由貿易區;這個東亞最大的市場中,我商品的市占率節節敗退,正與南韓背道而馳。 當歐、美、亞三大重要自貿區都捨我而就韓,台灣的出路,就只剩下對岸的市場。但近年來占有率相對於南韓,也節節敗退。

尤其中共正處心積慮封殺世界工廠,隨著工資高漲而沿海民工嚴重短缺,今年下半年加工出口業恐將奄奄一息。

十餘年來,我們的發展模式,正是努力生產資訊電子與紡織業的中上游原材料,大力輸將沿海的世界工廠,出口先進國家;對大陸的出超對經濟成長率貢獻幾達8成,成為台灣的生命線。

一旦世界工廠關閉,中上游的原材料將無處可去,對大陸出口固將一落千丈,台灣經濟也會頓失支撐。

快速失去歐、美、亞、中這四大出路,對台灣而言,不啻四面楚歌,這是半世紀來僅見的恐怖局面;而我們的朝野對此簡直無動於衷,甚至不聞官員與學者專家置一辭,令人思之不寒而慄。

好在,從前年開始,引進大量大陸觀光客,為內銷市場注入活水,去年已急遽增長到300萬的驚人數字;今年還會進一步擴大,同時7月開始,又有自由行的旅客 自每日500人逐步增加,台灣經濟能否穩定成長,有陸客就如同服了定心丸。只是,獨沽此一味,緊步香港後塵,可真是我們想要的?

貪污 巴西總統幕僚長辭職

無責任投資論壇版主評析:政策一團亂也就算了,才就任幾個月,竟然就傳出重要幕僚貪污,要說羅賽芙沒問題,大概也沒幾個人相信!

貪污 巴西總統幕僚長辭職
 更新日期:2011/06/08 07:14
 
(路透巴西利亞7日電)官員表示,巴西總統羅賽芙(Dilma Rousseff)的幕僚長巴拉奇(Antonio Palocci)在被指控貪污後,今天辭職。

巴拉奇的辦公室在聲明中說,巴拉奇擔心這項醜聞可能削弱羅賽芙威望,決定提出辭呈。

一名政府消息人士告訴路透,羅賽芙已經接受辭呈。

巴拉奇被同僚部長形容為羅賽芙政府最有權勢的官員,他在被指稱利用政治影響力擴大個人財富後,失去國會的支持。

巴拉奇的去職可能引發投資人不安,這主要是他被公認是羅賽芙政府財政節制與親商政策的主要聲音。

羅賽芙是於今年元旦就職。中央社(翻譯)