《基金》主題式風潮，吹向債券基金
無責任投資論壇版主評析：版主向來不建議投資主題式基金！
所謂主題式，往往只是一時的話題或風潮，若缺乏實際的利基點，要不了一樣子就玩完了！像台灣過去流行 過的新能源、替代能源、綠能、精品...哪一個有好下場的！？
再加上國內行政作業時間冗長，從業者發想、設計、提出申請，再到公開募集，少說也要半年時間，等到相 關基金正式推出時，往往正是風潮的尾聲，投資人一申購正好被套牢！！歷來血淋淋的教訓已多不勝算，投資人務必小心！
不過像「金磚四國「這類的基金嚴格來說並不算是主題性基金，而該算是區域型基金。所謂主題式基金多是以特定議題，特定產業族群為主。因為投資範圍被設限在 特定產業，因此相對缺乏彈性。加上產業型基金往往明顯的循環週期，業者會推出相關主題時，往往都是產業最熱的峰頂時期，被套的投資人只得等待下個高峰，但 下個高峰可能就此不再！
《基金》主題式風潮，吹向債券基金
2010-07-04 13:37 時報資訊 【時報-台北電】
國內股票基金在2007年吹起一股「主題式」流行風，當時最夯的主題是全球暖化、替代能源，環保議題，在國內掀起一股替代能源、水資源等 基金募集熱；那時只要是主題式基金，幾乎檔檔熱賣。不過，現在這股主題式基金風已由股票基金吹向債券基金！
匯豐中華投信執行副總孫煌正表示，其實最早具備主題概念的基金，可算是金磚四國基金。2005年，高盛證券率先提出金磚四國（BRIC）這個概 念時，初期大家對中國、印度、巴西、俄羅斯是否能扮演全球經濟火車頭的角色，都還半信半疑，但現在確實扮演支撐全球經濟成長的主要動力之一。
2007年之後，主題式基金才在國內開始大行其道，替代能源基金在當時最後投資人追捧，之後陸續還有更多主題式基金推出，包括深受女性 注意的精品休閒基金、受惠新興市場成長的內需概念基金，以及社會道德基金、水資源基金等，這種基金琳瑯滿目。
在此之前，所有的主題式基金都僅限於股票基金，不過這股主題基金風潮開始吹向債券基金。以匯豐資源豐富國家債券基金為例，跳脫傳統美國債券、歐 洲債券、新興市場債券或是高收益債券的投資概念，首度鎖定「資源產業」為投資標的，但不是投資資源公司股票，而是擁有龐大資源蘊藏國家的債券基金。
再如富蘭克林華美投信剛成立的積極回報債券組合基金，也算是主題式債券，主要鎖定三高題材：高資本利得、高息收益、高匯兌收益等投資機會。
到底主題式基金的績效是否有比同類基金來得好？就永豐亞洲民生消費基金、JF東方內需機會基金為例，今年以來的確比同類基金績效來得好。
永豐亞洲民生消費基金經理人張家維表示，中長期來看，內需消費產業的成長性仍是最佳選擇，投資人不必對短線的波動或是表現不如大盤而過度憂心。
不過，摩根富林明投資董事吳淑婷提醒，由於主題式基金大多和新興市場快速崛起有關，投資主軸都有新興市場的概念，投資人要特別留意有無重複投 資，免得讓整體資產配置因產業同質性過高而提高了風險。
