檔案從 2月 1st, 2010

3大名師神準

星期一, 2月 1st, 2010

無責任投資論壇版主評析:神準???呵呵呵~~  任何人多猜個幾次總有矇中的時候!!準不準,有興趣的自己爬爬文就知道囉!

3大名師神準
2010-02-01 工商時報 【記者徐晨縈/台北報導】


     ....。

     以掌管全球最大債券基金的葛洛斯來說,他一向以精準掌握經濟趨勢與投資市場脈動聞名,早在去年底就持續提醒投資人當心這波股市反彈是缺乏經濟基本面支 撐,恐有後繼無力之虞,股市會有大波動,建議投資人資產配置應以債券等安全性資產為重心。不過,當時股市正熱,民眾聽不進去這樣的話。就在葛洛斯發出警語 之後,中、美兩國相繼提出新經濟政策方向,重創全球股市行情。

     貝萊德董事總經理、貝萊德環球資產配置基金經理人施達文在今年1月6日時也提出類似警告,他說,美國聯準會的低利政策,讓市場產生風險,促使他減少股票和固定收益投資,在去年秋天和今年初陸續轉進收益不錯的可轉債,來降低股票風險,也同時一些持有現金部位。

     另一位大師,是國內投資人相當熟悉的新興市場較父墨比爾斯,雖他是新興市場的大多頭者,但他也在之前適時提出注意風險建議,在去年11月27日時就說, 「已感覺到多頭走勢中的大幅度整理,投資人要有心理準備」;今年1月5日再說,「新興市場恐有20%的整理幅度」。然而,當時不少投資人仍在期待元月行情 的到來。

     當前投資人該怎麼辦呢?葛洛斯建議,在政府退場後,信用工具、利率風險相關投資工具在2010年上半年可能面臨風險,許多投資工具的報酬率或許就不見得「那麼美」,也因此,2010年降低風險性資產比例,增加債券等安全性資產,是今年度的資產配置重心。

     在股票投資方面,墨比爾斯則建議,投資人以中國及巴西為布局重心,搭配俄羅斯及印度市場,並透過內需及商品兩大新興市場投資主流作為產業配置,掌握金磚四國長期成長潛力。

     施達文則是加碼防禦型產業,如醫療和電信,也看好能源類股,主要是亞洲成長促使需求增加,對石油需求越來越大,原物料產業將受惠;債券投資則可多關注抗通膨債和可轉債市場。

陶冬:希臘債信問題 美元走強為市場隱憂

星期一, 2月 1st, 2010
名分析師陶冬仍然看壞市場未來走向,指出市場近來的利多,都將不敵希臘債信危機的影響,包括商品及股市皆難逃一劫。此外,陶冬也表示,美元的走強,將成為市場動盪的元兇。

以下為陶冬博客全文:

超出預期的公司盈利和強勁的美國增長數據,甚至伯南克的連任,都不能挽救市場進一步下沉的命運。奧巴馬激進的銀行改革、中國加速宏觀調控、希臘違約風險,仍然是市場的主要憂慮,商品價格暴跌,股市也拾級而下,風險意識高漲。

希臘主權債務違約風險不斷上升,它今年所需償還債務數目相當於GDP產出的20%(而且市場普遍懷疑其財政數字被人為地做好),顯然是不能維持的。歐盟在拯救希臘問題上的遲疑和扯皮,凸顯了歐盟27個主權國家與一個貨幣聯盟之間的責權錯位、利益錯位。南歐深陷債務泥沼的四國(PIGS,即葡萄牙、意大利、希臘、西班牙的第一個英文字母的合成)中任何一個國家出現違約,對於歐元都可能帶來災難性的後果。筆者認為歐元的最終考驗,應該是歐洲第四大經濟西班牙出事。歐元有進一步下貶的空間。

經濟數據在好轉,但是市場氣氛卻在變壞。筆者認為,這是美元轉強所致,套利交易平倉所致。不僅歐元轉弱,日本的通縮情況也在加劇,日本央行加大量化寬鬆力度的可能性頗大。所以,美元是被逼著升值的。伯南克低票連任,估計會迫使他採取更獨立的政策取態,美國的貨幣環境正常化或許因此提速。美元升勢,將繼續成為市場動蕩的一個源頭。

本週市場有兩大焦點:1)週四歐洲央行開會,利率不會有變,但是會後的記者會上一定充滿關於拯救希臘的問題,央行的回答對匯市可能有重大影響。 2)週五美國非農業就業,估計為-25K,vs市場預期的+27K及上期的-85K,失業率料為10.1%。另外周一,歐洲1月PMI為52, vs 51.6。同日美國ISM55 vs 55.9。週二,澳大利亞可能要加息0.25%。週四英格蘭銀行開會,關注它是否進一步擴大資產購買計劃(量化寬鬆)。

陶冬博客網址:http://blog.sina.com.cn/s/blog_467a66b00100gsrc.html

非洲顧牢牢 中國努力美國難及

星期一, 2月 1st, 2010
非洲顧牢牢 中國努力美國難及
歐巴馬在上任後為了處理複雜的國際議題,分別任命中東特使米契爾及南亞特使郝爾布魯克,但並沒有任命非洲事務的特使。長此以往,美國要想和外長每年固定出訪非洲和設有非洲事務特使的中國在這個地區進行外交競逐,恐怕真是難望其背。
中 共外長楊潔箎在本月初出訪非洲五國(肯亞、奈及利亞、獅子山、阿爾及利亞、摩洛哥),這是中共外長連續第二十年以非洲地區為每年出訪的首站,也是楊潔篪上 任以來第三次作此例行的訪問。在楊潔篪部長訪問獅子山後,除了因內戰而無實質中央政府的索馬利亞外,中共外長已訪問它所有在非洲的邦交國。這個固定出訪行 程是美國國務卿無法相比者。此外雖然中共外長過去曾訪問過摩洛哥及阿爾及利亞,但今年是第一次將此兩個北非國家納入一月的行程。這也是繼非洲特使劉貴今在 去年五月及七月出訪非洲七國(納米比亞、查德,埃及、摩洛哥、塞內加爾、奈及利亞和烏干達)、及溫家寶總理於十一月前往埃及出席第四屆中非合作論壇後,中 共外交高層的再次出擊非洲大陸。

中國外交部發言人姜瑜在楊潔篪出訪前的記者會上表示,中共外長這次出訪非洲最主要的目的就是要繼續推進中非新型戰略夥伴關係,使中非合作的 成果更為豐盛,讓雙方人民更能蒙惠。她同時指出,中共外長年初首訪非洲已有二十年,雙方具有傳統友誼,雙方都致力於建立「政治上平等互利、經濟上合作共 贏、文化上交流互鑒」的新型戰略夥伴關係。中國與非洲的戰略互信不斷增強,互利務實合作也不斷提升,在國際事務中的協調與配合更加密切。

此外,去年溫家寶出席中非合作論壇部長級會議時,他承諾中國在未來三年中要提供一百億美元的優惠貸款給非洲國家、支持當地的基礎建設及社會 發展計畫。中國將增加「中非發展基金」為三十億美元,擴大中國在非洲的投資。此外透過金融機構,北京政府亦將設立一個十億美元的特別貸款,協助非洲中小企 業發展。最後,中國將提供三億美元給聯合國糧食及農業組織(Food and Agriculture Organization),支持中國與非洲國家間的南南合作。由於二0一0年是此三年承諾付諸實施的第一年,因此楊潔篪的出訪多少有資金和項目規劃及分 配的意涵。

楊潔篪非洲首站之行選擇訪問肯亞,代表它在中國的非洲戰略中,地位益加重要。他此行最受重視的宣佈,就是中國將提供資金協助肯亞第二港口拉 姆(Lamu)的興建。肯亞總統齊巴基深信拉姆港的工程,能帶動新時代的經濟發展。不過,中國這項計劃亦有其自身利益的考量,因為在拉姆修建海港和配套公 路可以方便蘇丹原油向中國出口。此外,中國也在去年年底放出風向球,表示為了有效打擊亞丁灣附近海域的索馬利亞海盜,中國海軍需要有能夠補給的港口,拉姆 港由中國協助興建,若在設計和擴建時就將這項需求納入考量,亦不足為奇。

奈及利亞不僅是非洲人口最多的國家,也是中國在非洲的第二大市場,更是重要的石油進口來源。中國在奈及利亞的能源開發項目的投資,更是受到 國際社會的關注。不過楊潔篪在訪問奈國時表示,中國對奈及利亞石油領域的參與仍然在起步階段,希望能逐漸擴大與這個非洲最大能源儲藏國展開石油開發的合 作,顯然雙方還會有更緊密的能源貿易關係。

獅子山是個小國,又剛走出內戰動亂的陰影,能提供中國的就是外交立場上的支持。該國總統克羅馬(Ernest Bai Koroma)在接見楊潔篪時,除了重申獅子山「堅定奉行一個中國政策,支援中國政府在涉疆、涉藏等問題的立場」,也指出兩國在「應對氣候變化、國際金融 危機等全球性問題上進行密切合作」,更表態支持推動「國際關係民主化」(democratization of international relations)。後者是為何中國需要和第三世界、特別是非洲國家發展緊密關係的重要原因之一,因為這些開發中國家和中國有共同的利益,它們是中國要 求在國際組織中有更多聲音的主要支柱及受益對象。

阿爾及利亞是重要的非洲石油供應國,也是中國在非洲的第四大市場。除了中非合作論壇外,中國和阿爾及利亞合作的平台還包括了二00四年開始 成立的中阿合作論壇(China-Arabic States Cooperation Forum,簡稱CASCF),讓兩國有更頻繁的接觸、及較多層面的合作機會。

楊潔篪在摩洛哥最大報《晨報》(Le Matin)上發表了一篇名為「中國與非洲:傳統友誼與新型戰略夥伴關係的二重奏」(Duo de l’amitié traditionnelle du nouveau partenariat stratégique Chine-Afrique),指出中非關係正在展現強大的活力。雙方認為不斷「深化政治上平等互信、經濟上合作雙贏、文化上交流互 鑒」(l’égalité et la confiance mutuelle sur le plan politique, la cooperation gagnant-gagnant sur le plan économique, les échanges et l’inspiration réciproque sur le plan culturel) 的中非新型戰略夥伴關係,是符合中非共同和長遠的利益。同時中非的傳統友誼與新型戰略夥伴關係的二重奏,一定會譜寫出更美好動聽的樂章。若是由雙方簽署的 《中國政府和摩洛哥政府關於摩洛哥承認中國市場經濟地位的聯合公報》來看,中國所需可以免於西方國家指控其傾銷的市場經濟地位,又獲得新的支持,對未來歐 盟及美國等重要貿易夥伴的類似承認,多少是一項助力。

美國國務卿在冷戰末期至後冷戰初期,有很長一段時間遺忘了非洲。柯林頓總統第一任期最後一年(一九九六年),克里斯多福(Warren Christopher)出訪非洲五國,是美國國務卿自一九八七年以來首次造訪非洲大陸。隨後的歐布萊特(Madeline Albright)和布希政府的兩位國務卿鮑爾(Colin Powell)和萊斯(Condoleezza Rice)算是出訪非洲次數較多的美國外交官員。即使他(她們)出訪非洲的頻率確實提高了,但若和中共外長錢其琛、唐家璇、李肇星、和楊潔篪平均造訪二、 三十國相比,美國國務卿克里斯多福、歐布萊特、鮑爾、和萊斯不僅個人出訪的國家數字略遜一籌,僅十國而已。若加上希拉蕊柯林頓國務卿在二00九年七月的非 洲行,他們所造訪的國家總共在三十個左右,和中共外長的四十九國亦有一段差距。

除了中國外交部長每年一月固定的非洲狩獵之外,中國二00七年任命處理達佛危機的中國政府達佛問題特使劉貴今,在成功讓達佛危機和北京奧運 脫鉤後,已成為楊潔篪非洲事務的分身。他目前是中國的非洲事務特使,並以此身份在二00八年底出訪盧安達和剛果民主共和國,二00九年五月前往納米比亞和 查德,七月到埃及、摩洛哥、塞內加爾、奈及利亞和烏干達五國訪問。此外,他亦曾出席二00八年五月在東京舉行的「東京非洲發展國際會議」(Tokyo International Conference on African Development,簡稱TICAD)。

劉貴今是科班出身的職業外交官,自一九八一年出任肯亞的三等秘書後,長達二十六年的時間都是處理非洲相關業務,資歷完整,先後擔任過非洲司 的副處長及處長、駐衣索匹亞參事、非洲司副司長、駐辛巴威大使、非洲司司長、駐南非大使等職。二00七年四月由南非大使任內退下後,隨即在五月被任命為處 理達佛問題的特使,前後多次出訪蘇丹和歐洲相關國家。劉貴今的特殊身份和其在非洲和非洲事務的長期耕耘,讓他可以更有力協助分擔楊潔篪外長在這個地區的外 交工作。他是否會如同中共外長每年一月出訪非洲,建立固定行程仍待觀察,但他的任命和過去一年多的行程,意味中國將盡力保持在這個地區的外交優勢。

歐巴馬在上任後為了處理複雜的國際議題,分別任命調停以色列─巴勒斯坦糾紛的中東特使米契爾(George Mitchell)、及處理阿富汗和巴基斯坦等反恐議題相關的南亞特使郝爾布魯克(Richard Halbrooke),但並沒有任命非洲事務的特使。長此以往,美國要想和外長每年固定出訪非洲和設有非洲事務特使的中國在這個地區進行外交競逐,恐怕真 是難望其背。

【2010-02-01 聯合新聞網】

2015年中美模擬海戰 美國慘敗

星期一, 2月 1st, 2010
2015年中美模擬海戰 美國慘敗
【朝鮮日報/記者金語鎮/朝鮮日報中文網提供】

2015年,正在東中國海上巡邏的美國航空母艦「喬治‧華盛頓」號被中國發射的中程誘導導彈擊中。寬92米、長360米、高81米、重9.7萬噸的巨型航母在短短20分鐘之後便沉沒海底,這艘甲板上搭載着60多架艦載機。

隨着中美關係最近不斷出現摩擦,美方提出的「中國海軍恐怖論」愈演愈烈。詹姆斯‧克拉斯卡(Kraska)通過《在2015年海戰中美國如何敗給中國》的報告,對美國海軍面臨的危機發出了警告。他曾擔任美國參謀長聯席會議戰略規劃及政策部主任顧問。

該假想版本以中國擊沉美國航母為開端,同時還詳細描述了之後的情況。日本偷襲珍珠港後首次在海戰中嘗到失敗苦果的美國感到驚慌失措。就在這個時候,中國快 速行動起來,率先向聯合國解釋說:「探測到核航母喬治-華盛頓號發生放射物泄漏事故,不得已將其擊沉。」之後,美國出動潛艇進行報復。但是,中國封鎖了其 所有的巴拿馬運河,擋住了美國第二艦隊的通道。第六艦隊也在蘇伊士運河受到穆斯林勢力的恐怖襲擊威脅,耽誤了時間。而看中國眼色行事的亞洲各國也是抱着模 稜兩可的態度。

美國海軍在事發一個月後在東中國海集合,但國際輿論和周邊國家的態度都偏向中國。最後,雖然失去了第七艦隊的主力航母,但白宮也束手無策。克拉斯卡強調 說:「中國海軍擴充預算,並開發小型航母和低噪音柴油潛艇以及中程誘導導彈,造成了巨大威脅。」軍事專家羅伯特‧羅斯(Ross)在國際政治雜誌《國際安 全》上一期中指出:「中國具有向全世界炫耀其以航母為中心的海軍力量的野心。中國的民族主義將成為中美軍事合作領域的絆腳石。」

【2010-02-01/朝鮮日報中文網】

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