日人太長壽 住垮「年金屋」

日人太長壽 住垮「年金屋」
【聯合報╱記者孫中英/台北報導】

現代人長壽,日本保險市場廿年前就推出「年金屋」保險,但推出的「協榮生命(保險)公司」因為保單虧損嚴重而倒閉;台灣壽險市場至今沒有推出「年金屋」。

國泰人壽解釋,日本年金屋保險,是買一張一次繳足所有保費的保單,金額非常高,投保後,保險公司負責被保險人居住及生活費直到亡故。買這項保險須六十五歲以上、已退休,壽險公司買屋或興建房屋安置投保人,並維護年金屋與照顧投保人的生活。

提供年金屋的保險公司,投資金額非常龐大,要有相當健全的財務基礎。而日本協榮生命保險公司,因為「利率沒算準」,也沒料到日本人越來越長壽,最後虧損嚴重宣告倒閉,由美國保德信集團接手,改名直布羅陀生命(保險)公司。

日本前車之鑑,台灣壽險業對「年金屋」市場非常保留,加上台灣土地成本驚人,壽險公司不敢貿然踏進年金屋領域。

不過,潤泰及台塑都已推出「安養型老人住宅」,只租不賣,當事人沒產權。潤泰民國八十五年推出潤福生活新象,短期內入居額滿。

【2009/09/18 聯合晚報】

三成中高齡 沒退休規劃

三成中高齡 沒退休規劃
【聯合報╱記者許玉君、詹建富/台北報導】

主計處最新調查,國內約三成二(推算高達一百九十萬兩千人)的四十五歲以上中高齡民眾,對養老經濟來源毫無規劃;而且現代父母很辛苦,退休前養孩子,退休後還要帶孫子。

經建會初估,國內婦女平均只生一個,是全球生育率最低的國家,顯示現代人很難指望子女奉養,如何規劃有尊嚴的老年生活是首要之務。

大多數人都很困惑,準備多少錢養老才夠?主計處調查指出,去年台灣六十五歲以上老人的平均工作年資將近四十五年,國人從進入職場到退休,約可籌到八百二十萬元左右的退休金,大致可應付基本退休生活。

主計處還發現另一趨勢,即使退休養老經濟沒問題,也得面臨「退休前養子女,退休後帶孫輩」的辛勞。主計處發現,四十五到六十四歲民眾仍得負擔子女生活費的比率高達七成六,而退休後幫忙帶孫子女的比率竟高達六成一。

官員分析,由於現代人晚婚,又生得少,年輕人不婚的比率愈來愈高,使得不少人一直得照顧子女到退休;好不容易盼到兒女成家,卻因為子女們工作忙碌、保母費昂貴,不管願不願意,繼續照顧孫子輩幾乎跑不掉 。

不過,調查也指出,愈來愈多的銀髮族,不願意長期過這種「夾心餅乾」的生活,去年四十五到六十四歲的中高齡者,雖有四成八左右未來希望與晚輩同住;但也有約四成的人只想跟配偶同住,安享退休生涯。

貧窮真會百事哀,台大醫院老人醫學部詹鼎正醫師指出,臨床發現,收入低的老人,較有憂鬱傾向,憂慮三餐,怕生病,看病更要花錢,陷入惡性循環。因此,養老要及早規劃。

【2009/09/18 聯合晚報】

勞退不夠花 三成自己籌

勞退不夠花 三成自己籌
【聯合報╱記者孫中英/台北報導】

金融業有句話,「當你發現有老花眼,就要為退休生活開始做準備」。除了軍、公、教,台灣的藍白領勞工靠社會保險獲得的「所得替代率」,並不夠因應自己的退休生活。

根據聯合國經濟合作暨發展組織(OECD)的標準,民眾退休後的所得替代率,若能達到退休前薪資水準的七成(例如退休前每月薪資十萬元、退休後每月可領到七萬元),才能安享有品質的退休生活。

宏泰人壽協理曾永慶指出,勞工都有勞保,並適用勞基法,上班族工作到六十五歲退休時,假設月薪達十萬元;但他退休後,從六十五歲開始,每月可領取勞保年金,估算估約四萬出頭,這筆錢的「所得替代率」只有百分之卅九左右。

換句話說,透過社會保險,大部分台灣的退休族「所得替代率」都不夠,比照國際的七成標準,還有三成要靠自己補足,才能過自己要的退休生活。

【2009/09/18 聯合晚報】

窮得剩房子 可用房養老

窮得剩房子 可用房養老
【聯合報╱記者孫中英/台北報導】
圖/聯合報提供

養兒不防老,美國及日本的老年人已可把房子抵押給金融機構,金融機構一次或分次給付抵押人一筆錢,維持餘年生活。

針對衛生署長楊志良提出分期賣屋構想,實踐大學風險管理與保險系主任彭金隆說,美國一九八○年代就有「住宅擔保機制」,屋主可拿房子去金融機構「變現」,由於美國人不太存錢,且美國沒有把房子留給下一代的觀念,適合「窮得只剩下房子」的老年人。

國泰人壽也研究住宅擔保機制多年,國壽主管解釋,這個機制與民眾辦房貸買房子的概念相反:申請房貸,是銀行一次付一大筆錢給貸款人購屋;但住宅擔保機制,則是將房子抵押給金融保險機構,由金融保險機構定期或一次給付金錢給屋主,金融機構在當事人過世後取得房屋所有權。

住宅擔保機制也有缺點,彭金隆說,由於不知道抵押人到底會活多久,活得越久、領得越多,金融機構就虧損越大,因此在評估房屋價值時非常保守。

根據調查,一個七十五歲的美國老年人,若擁有價值十萬美元(約合三百卅萬元新台幣)的住宅,銀行付給當事人的總金額,扣除相關費用後,只有四點一萬美元(約合一百卅五萬元台幣),差價將近二百萬元台幣。

彭金隆說,如果銀行估計當事人餘年還有廿年,結果卻活卅年,超出十年的給付費用得由銀行埋單。

台灣金融業認為,台灣若要推動住宅擔保機制,最好由政府承擔這個「不可測」的長壽風險,否則銀行或保險公司擔心虧損,承做意願不高。

美國之外,日本、新加坡、澳洲、英國及加拿大也有類似住宅擔保機制,其中美國、日本及澳洲都是由官方單位介入承做。

彭金隆說,美國實施住宅擔保多年,效果不錯;台灣自用住宅率這麼高,若在台灣推動應有成效,但原先預期可拿到房屋的家屬可能就不太滿意。

【2009/09/18 聯合晚報】

亞洲4小龍 股市衝上今年新高

亞洲4小龍 股市衝上今年新高
【聯合報╱記者許韶芹/台北報導】

美國8月分最新零售銷售數字創下近3年新高,也是近11個月以來首次由負轉正,激勵了以出口為主的亞洲四小龍國家,昨天台股加權指數盤中寫下今年最高點,香港、南韓股市則站穩1年新高。

昨天南韓KOSPI指數以高盤開出,指數終場創下近15個月以來高點;香港股市則向去年8月初高點挺進,終場以上漲365點作收;台股早盤則躍過7,500點,創下今年新高。

亞洲四小龍之一的新加坡股市昨天盤中也刷新今年高點,但尾盤獲利了結賣壓出籠,新加坡海峽時報指數以小跌0.07%作收。

摩根富林明JF亞洲基金經理人趙心盈表示,亞洲四小龍國家中,除了香港以外,其他三國出口占國內生產毛額(GDP)比重都超過5成,受到全球消費市場萎縮的影響甚深,如今美國內需有起色,如果未來中國出口衰減幅度也緩和,其他亞洲出口國便能快速復甦。

趙心盈補充,亞洲四小龍各有題材,最近台股受到兩岸議題引導,金融、資產營建股又開始活跳跳;南韓則有科技股進入傳統旺季話題;新加坡房市庫存降至3年前水準;與國際景氣連動度極深的港股,則因為國際景氣轉好,也提供港股表現的機會。

匯豐金磚動力基金經理人許倍禎則認為,美國與主要新興國家的採購經理人指數都陸續回到代表景氣榮枯點50之上,意味著工業活動已經出現明顯復甦跡象,再從新興國家零售銷售數據來看,也顯示全球內需消費逐漸增溫。

【2009/09/18 聯合報】

養老新點子:分期賣房子

養老新點子:分期賣房子
【聯合報╱記者陳惠惠/台北報導】

「可以分期買房子,為何不能分期賣房子?」很多中老年人空有房地產,手頭卻沒現金生活,衛生署長楊志良提出分期賣屋的構想,把房產分期賣給銀行,「定期定額領錢」,安度老年。

台灣多數民眾都沒有存夠老年生活資金。衛生署長楊志良有新主張,仿照國外推出「分期賣房子」來養老。 本報資料照片

台灣人喜歡買房產是出了名的。不過,廿、卅歲買了房子,還完貸款,已五、六十歲了,還可能中年失業。楊志良說,有人可能有屋住,手頭卻沒現金,住在自己屋子裡,卻靠資源回收為生,缺乏保障。

有人手頭拮据,不得不賣掉房產過活,但理財稍有不慎,隨時可能把錢虧光,子女也可能伸手要錢。楊志良說,把房產分期賣給銀行,人照樣繼續住在原來的房子裡,「不必怕錢被騙光,落得房產、現金兩頭空」。

如果能夠分期賣房子,楊志良說:「除了讓中老年人可以生活,最重要的是,還可以在地老化。」不賣房產,老人家能在熟悉的環境生活,農夫繼續在原有田地上耕種,減輕子女壓力。

這想法並非楊志良獨創,他說,美國已有類似做法。但這套制度若要在國內實施,楊志良主張,應要求銀行團優先代付健保、長期照護等社會保險費用,確保就醫、就養無礙,再扣除給銀行利息及管理費用,其餘金額用來支應生活開銷。

每月可以拿到多少錢,除了視房產價值,還要看需求年限。楊志良粗估,以六十歲為例,若擁有市價六、七百萬元的房子,每月應可領到兩萬元,估計到八十歲,領 取金額總數為四百八十萬元,價差支應利息及管理費用應綽綽有餘;若擁有千萬元房地產,月領三萬元應不成問題。不過,實際拿到的錢,必須再精算。

楊志良說,待百年之後,繼承人可在一定年限內處理房產,清還銀行費用後,剩餘的錢歸繼承人所有。若往生後繼承人遲不處理房產,就交由銀行拍賣。

※延伸閱讀》
‧用「資產」的角度來認知房地產
‧首購族 房價勿逾850萬
‧公設 吃掉多少購屋款?
‧房市回溫 北市土增稅收超徵
‧買氣不怕鬼 成交量比預期更好

【2009/09/18 聯合晚報】

不冷不熱 「金髮經濟」回來了

不冷不熱 「金髮經濟」回來了
【經濟日報╱記者白又仁/台北報導】

美林證券全球經理人最新調查報告指出,新興股市仍是重點加碼區域,但9月加碼幅度下滑,反而隨著歐美經濟數據趨穩,減碼歐元區的經理人大幅減少,由8月的負13%,來到9月的負1%,創2008年2月以來最高水位。

經濟復甦態勢明朗,根據最新調查,經理人選擇向景氣循環題材靠攏,科技、能源與工業股為前三大看好度最高的類股,反觀景氣防禦型產業明顯不受經理人青睞,公用事業、消費耐久財與民生消費股為減碼幅度最高的三大類股。

從區域配置來看,新興股市仍是經理人最愛,但9月僅獲得40%的經理人加碼,較前月52%縮小,反應中國官方微調緊縮政策的擔憂,中國股市則在連續13個月加碼後,9月看好熱度暫時降溫轉為負9%。

但在經濟成長綜合預期指標部分,稍微降至85,低於前月的86,不過經理人期待企業獲利增長的速度,有機會超越經濟成長的腳步,有38%經理人看好企業營業毛利可望提升。

此外,僅有不到三分之一的經理人認為全球經濟處於衰退階段,預期未來12個月通膨升溫的經理人,則從上個月的30%,下滑至9月的21%。

在報告中也特別點出,「金髮經濟回來了(Goldilock back in town)」,也就是目前經濟處於復甦階段「不太冷也不太熱」的狀態,但有利延續全球股債行情,是相當理想的經濟環境。

閱報秘書》金髮經濟

所謂的「金髮經濟」(Goldilocks Economy)的淵源是取材自西方著名格林童話故事《金髮女孩與熊 (Goldilocks and Three Bears)》的故事情節。

故事典故是說,有一天金髮女孩Goldilocks在三隻熊家裡看到桌上三碗粥,她太熱的不吃、太冷的不吃,只挑不冷不熱的吃…。

後來故事情節被經濟學家用來形容美國90年代高成長、低通膨的「新經濟」狀態,就是市場處於不過冷(not too cold)、不過熱(not too hot)、溫度適中(just right)的「金髮女孩經濟」,這是高成長、低通膨的最理想經濟環境。

【2009/09/17 經濟日報】

資源農產基金 倒吃甘蔗

資源農產基金 倒吃甘蔗
【聯合晚報╱記者楊雅婷╱台北報導】

2003-2007年的全球經濟增長引發商品與農產品的價格高漲,除引入多檔境外基金追求商機外,國內投信也發行了4 檔資源型基金與3檔農業概念基金。然而在2008年金融海嘯衝擊下,不但引發全球經濟衰退,也引發商品與農產品價格大跌與14檔相關基金虧損。不過,業者 表示,隨著經濟復甦,商品與農產品價格也逐步回穩,雷曼事件一年以來,資源與農產品基金明顯上揚,在消費市場崛起下,後市仍有可為。

統計雷曼事件一年以來,MSCI礦金指數跌幅最深曾達57.94%,截至9月14日跌幅已縮減至5.54%;DAX農金指數跌幅最深時曾達50.86%, 截至9月14日跌幅也已縮減至6.86%。國內的資源與農產品基金中,以元大全球農業商機基金表現最出色,不畏金融海嘯,雷曼事件以來漲幅高達 26.7%,其次為新加坡大華資源基金的11.7%的表現,由14檔農業概念基金與資源型基金中脫穎而出。

元大全球農業商機基金經理人蔡佩芬表示,雖DAX農金指數僅由37檔成分股組成,但該基金佈局農業相關題材類股不受限指數,透過60-70檔各股投資分散 區域與特定產業風險來降低相對波動,是中期績效能夠持穩勝出的主因。儘管去年由於金融海嘯使得全球經濟成長步伐放緩,但新興國家人口與所得增長帶來的食糧 需求與天候造成的供給短缺問題仍存,農業長期成長商機並未改變,去年修正反而有利基金,以更合理的價格購買農業概念股。

蔡佩芬表示,除了農糧類股外,目前也看好亞洲的食品消費類股,預期在第四季景氣復甦帶動穀物種植與肥料機具需求的情況下,目前漲勢溫和的農業概念股未來將有更多表現機會。

【2009/09/17 聯合晚報】

富時權重洗牌 中台印度福氣啦

富時權重洗牌 中台印度福氣啦
【聯合晚報╱記者吳瑞菁╱台北報導】

亞太市場的資本流動,在18日後開始發生重大轉變!富時(FTSE)今日開始將南韓列入亞太已開發國家市場指數,同時將中國紅籌股從已開發的香港市場轉移 至新興的中國市場。保誠投信表示,不只對韓國,即便是對中國、台灣與印度等權重排名前列的市場,未來也會成為新興市場吸金的焦點。

韓升為25% 澳紐星港減重

根據統計,富時亞太(不含日本)已開發國家市場指數的權重配置,在調整後分別為澳洲降至44.8%,香港降為20.6%,南韓調升為25%,紐西蘭降為0.8%,新加坡降為8.8%。

保誠投信表示,富時指數的調整,對亞太區的資本流動將產生長期深遠的影響。市場預估FTSE新興市場指數中,原本屬於韓國大約15%的權重將被重新配置, 這也將使得台灣、中國、印度等相對大型且流動性較佳的市場,再度擴張吸引資金流入的能力。其中,台灣可能將有至少11.9億美元的淨流入,印度則有 11.68億美元的淨流入,中國最為可觀,預計有70.16億美元的淨流入。

韓股將吸金 中台印度補位

另一方面,在開發市場如澳洲及香港等地布局的資金,有可能轉流入韓國,目前韓國占全球基金投資的配置僅1%,預估在納入FTSE亞太已開發國家後,長期將達到2%的水準,同時吸引國際中長期資金投資,進一步強化南韓市場的資本結構。

不過最重要的,在剔除韓國後,中國、台灣與印度等市場,權重有機會被擴大。保誠投信指出,未來韓國騰出的這15%空間,也可望被中國、台灣與印度等瓜分; 因此,在新興市場基金中,建議投資人也可以提早布局中國基金、大中華基金、台股基金與印度基金,以享受這些市場在指數權重調整後的長線潛力。

【2009/09/18 聯合晚報】

FBI與ATF內鬥不休 議員促司法部解決

聯邦調查局(FBI)局長穆勒16日向國會承認,FBI與聯邦菸酒槍械管理局(ATF)探員至今仍然不和,雖然司法部一再試圖調解。

司法部督察長的報告草案發現,長久失和使得一旦出現炸彈調查案件,兩個機構的探員都爭先趕赴現場,互相隱匿資料,甚至拒絕一起受訓。

報告中說,只要全國各地發生受到注意的重大爆炸事件,FBI和ATF經常爭相派人到場,並對應由哪一方主持調查爭論不休,而這種衝突可能延誤調查,損害聯邦與地方關係,並讓地方機構覺得聯邦反應混亂。

FBI和ATF之間存在嫌隙已幾十年,連原隸屬財政部的ATF在2002年轉由司法部管轄都未能化解恩怨。有些人原來以為讓這兩個機構歸併在同一部會下,能讓它們盡棄前嫌,可是司法部幾年來一直想讓它們合作,都徒勞無功。

共和黨籍參議員葛拉斯理批評司法部監督不善,表示這項報告讓人非常擔心這兩個機構之間的問題。

穆勒在參院舉行的公聽會中說,問題並非FBI和ATF之間有什麼衝突,而是有些探員「還活在過去」,擺脫不掉雙方之間的宿怨。他說:「在最高階層,我相信我們合作得非常好,可是在基層有些地方確有問題。」

葛拉斯理宣稱司法部必須向納稅人負責,解決這種內鬥並促使它們共同合作。

【2009/09/18 世界日報】@ http://udn.com/