超級工作狂

過去，美國年輕的投資人相信，股價低時開始投資，來日的退休老本會多一點。但是，見識過去這一年的動盪教訓，有人硬是沒辦法把錢投入股市。

資產管理人和分析師說，熊市股價觸底時買進，你會嚐到股價上升數十年的甜頭。但許多20或30出頭的美國年輕一代認為，說的比唱的好聽。波士頓大學四年級 學生柯巴哲說：「我要把我所有的錢留著，現金在握最保險。」柯巴哲13歲那年，將生日禮物加上老爸給的基金，共1000美元投資股市，結果一切跟著網路泡 沫化泡湯。現在他在銀行實習，看見經濟風暴的跡象，在2008年初記取昔日教訓，將價值約五千美元的股票投資換成定存。

專家說，最近的股市崩潰，立即花費對年輕人的誘惑更甚於投資。他們的投資失血大又快，把他們嚇壞了。

去年，金融海嘯排山倒海而來時，美國聯邦準備理事會（Fed）主席柏南克就像多數金融機構一樣，被整得焦頭爛額。如今，隨著美國經濟逐漸站穩腳步，他的地位與聲望也跟著浮升。

紐約時報的一篇報導說，柏南克現在至少不會睡眠不足，雖然還是一周工作七天，但8月初曾經休假兩天，參加兒子的婚禮，這是他兩年來首次休假。而且，他現在較常回家吃晚飯，每隔幾周還能抽空去看場棒球賽。

柏南克22日剛結束在懷俄明舉行的Fed年會，出席該項經濟研討會的全球央行領袖與經濟學家，無不都把他當作領導度過金融風暴的英雄看待。雖然他是共和黨 員，由前任總統布希任命，但如果歐巴馬總統明年1月未提名他連任，華府與華爾街勢必都會大感訝異，說不定還會引起一場不小的風暴。

不過，白宮目前仍然悶不吭聲，兩黨國會議員對柏南克處理金融紓困的方式以及聯準會的權力擴張，都有諸多的批評。

國會沒有給予聯準會的成就應有的評價，讓柏南克感到相當地沮喪。事實上，最近幾個月他曾私下與幾百位議員見面，向他們解釋聯準會的策略。

不過，柏南克大膽拋棄聯準會的行動準則，積極主導長串的救濟措施：包括紓困華爾街、閃電般撮合銀行整併、緊急貸款方案、憑空創造龐大的資金以及美國史上最低的利率等。這些果敢的行動和穩定的步驟，領導美國經濟走出70年來最嚴重的衰退，也為他贏得經濟學界同儕的普遍讚揚。

甚至長期批評聯準會忽視房屋業泡沫的「末日博士」羅比尼也稱讚說：「他瞭解大衰退可能演變成2.0版的大蕭條，所以他很積極地採取必要的行動。」

不過，柏南克很難有喘一口氣的機會。美國的失業率仍然高達9.4%，按照聯準會自己的預測，明年底之前仍會居高不下。而且，即使一切都按計畫進行，只要經濟復甦展開的速度比一般預期略慢一些，他的聲望便可能跟著下沈。

白宮對柏南克的去留迄今未置一詞，但排隊等著取代他的人選已經有一長串，最常被提起的民主黨候選人包括國家經濟會議主席桑莫斯、舊金山聯邦準備銀行總裁葉倫、前聯準會副主席布林德以及同樣擔任過聯準會副主席的佛格森。

根據凱捷和美林公布的年度「全球財富報告」，30年來超級富豪財產年年增加的情形已改變，近兩年來，他們的財產開始縮水，財產至少3000萬美元的超級富豪在金融海嘯中受創嚴重，財產至少縮水四分之一。

全球財富報告指出，富豪擁有的房地產和股票是價值下挫最嚴重的項目，近一年來每月股利收入減少達20%，寫下半世紀來最高紀錄；財富的另一重要指標梅摩藝術品指數在過去半年也下挫32%。

美國可投資資產在100萬美元的高淨值人士由300萬減至250 萬。英國每日郵報報導，英國受創最嚴重，可投資資產達100萬美元（60萬英鎊）的高淨值人士，在2008年減少了26.3%，只剩32.6萬人，使得英 國的高值人士的數目被中國後來居上而落居第四名，前三名分別是美國、日本和中國。

據富比世雜誌報導，甚至微軟創辦人蓋茲、投資家巴菲特、Google創辦人、沃爾瑪家族，一年來都虧損了數十億美元。

紐約時報特別報導了「前」美國億萬富豪麥艾菲的故事，他創辦麥艾菲防毒軟體公司，股票價值在一年內由近1億美元暴跌至只剩400萬美元。房地產和股市的同 步下挫讓麥艾菲措手不及，為了應付帳單，現在只得拋售位於新墨西哥州的房地產。有些經濟學家認為，金融風暴讓貧富差距縮小。瑞士信貸首席經濟師索斯 說，1980年代以來貧富差距不斷加大，現在已跨入新階段，差距開始縮小。美國西北大學最近公布的調查報告也顯示，在經濟衰退時，富豪財產縮水的幅度大於 中產階級。

中 國ETF的發展起步比台灣晚了兩年，第一檔ETF是由當地最大的資產管理公司-華夏基金管理公司發行，名稱為華夏上證50ETF，在睽違兩年半之後，今年 七月份中國才又出現了新的ETF，是由工銀瑞信基金管理公司發行的上證中央企業50ETF，這是中國第六檔ETF，預料今年中國ETF將會有多檔新面孔登 場，規模可望突破新台幣2,000億元大關。

中國對於ETF的稱呼和台灣不同，台灣叫「指數股票型基金」，中國則稱之為「交易型開放式指數證券投資基金」，今年以來，中國股市狂飆，多檔指數化產品的 績效比股票型基金要來得耀眼，基金規模亦一飛沖天，到今年六月底，中國5檔ETF總規模達349億人民幣，約新台幣1,670億元。

至今年六月底，中國5檔ETF總規模349億人民幣，約新台幣1670億元。

寶來投信指數投資處副總黃昭棠表示，中國在2005年才出現第一檔ETF掛牌上市，這檔ETF與台灣50ETF有異曲同工之處，因為該檔ETF追蹤的是上 證50指數，與台灣50指數的標的選取都是50檔個股，且涵蓋的都是權值型個股，足以代表上海股市的整體表現。華夏上證50ETF的成份股是在上海證交所 上市的50檔大型藍籌股，流動性強，該檔ETF的規模約27億人民幣，約合新台幣990億元。

中國密集發行ETF的年度是在2006年，當年一口氣推出3檔ETF，包括易方達深圳100ETF、華安上證180ETF、華夏中小板ETF，其中易方達 深圳100ETF是深圳股市第一檔掛牌的ETF，華安上證180ETF是中國第一檔進行「拆分」的ETF，華夏中小板ETF則是華夏基金管理旗下第二檔 ETF，至於2007年上市的友邦華泰上證紅利ETF與台灣的高股息ETF相似，均是鎖定分紅、配息的主題打轉。

中國ETF今年以來有了重大改變，其一是將陸續新推ETF，其二是運用「拆分」手段，增強ETF流動性。

中國今年以來有關ETF的重大改變，除了將陸續新推ETF之外，「拆分」也是一個重大的改變，華安上證180ETF就在今年五月將每一份基金份額拆成十 份，拆分後降低投資者在二級市場交易ETF的資金門檻，增強ETF流動性。而8月中，中國證監會通過了交銀施羅德基金公司、華安基金公司發行ETF 聯接基金，ETF聯接基金是一種以ETF基金為投資標的的基金，這類新發行的產品，已把ETF客戶群從券商擴大至銀行管道。

中國現有5檔ETF中，只有華夏上證50ETF規模呈現跳躍式增長，保持著相對活躍的交易水準，其他4檔ETF均陷入規模較小、交易不活絡的處境。

在台灣新發行的ETF都會有現金IPO申購，投資人可透過券商及銀行申購，不過中國ETF只以券商代銷為主，直銷管道發行為輔，銀行等基金主流銷售管道被 排除在外。而在中國ETF總體規模增長之際，現有5檔ETF中，只有華夏上證50ETF規模呈現跳躍式增長，保持著相對活躍的交易水準，其他4檔ETF均 陷入規模較小、交易不活絡的處境。

目前華夏上證50ETF的單日成交金額達15億元人民幣左右，另外幾檔ETF的日成交金額多在億元人民幣左右，有的日成交金額甚至只有5,000萬人民幣，直接影響到ETF套利的活躍度。

至於台灣投資人是否可以買到在中國股市掛牌的ETF？受限於投資中國A股需取得QFII（合格境外投資機構投資者）資格的限制，資金部位較高的大型機構法 人才有此投資機會，若是一般投資人，就算是去中國當地銀行開戶，因不具有當地中國居民身份，頂多也只能買基金，但是與A股相關的產品一律被禁止，因此中國 ETF對台灣的投資人來說，簡直就是「看得到、買不到」。

美國總統歐巴馬上任才滿7個月，他能否連任的話題已開始散播。白宮顯然有所警覺，新聞秘書吉布斯21日說，歐巴馬心無旁騖，只求為所當為，若能達成一些最遠大的目標，例如健保改革，即使只做一任，也甘之如飴。

吉布斯說：「我聽總統說過，他必須做很多棘手的決定，完成政府數十年來未能處理的重要事情，如果這麼做的結果是他只住這棟房子（白宮）4年，他也非常心安理得。」

歐巴馬目前諸事不順，不少同屬民主黨的國會議員為了在2010年期中選舉裡自保，對他的健保改革大計推拖抗拒。他要對抗氣候變遷，許多人也騎牆看戲。

在民間，健保改革和逐漸飆高的聯邦預算赤字不得人心，歐巴馬的聲望下跌。華盛頓郵報／美國廣播公司21日公布最新民調，49%民眾相信他會為國家端出正確的決策。他就職百日時，這項比例是60%。

歐巴馬20日批評媒體負面炒作健保改革時，使用了「wee-weed up 」這個怪詞，令各界大惑不解。經媒體追問，吉布斯解釋就是沒事窮緊張，指華府的人竟為健保改革緊張得「尿床」（bedwetting）。

歐巴馬是這麼說的：「從8月進入9月之際，發生了一些事情，華府的每個人好像都wee-weed up。我不知道怎麼會這樣，但事實就是如此。」

據統計，生鮮食品買回家，約15%最後丟入垃圾桶，形成浪費。專家建議，購買的食物務必吃完，可省下可觀的費用。 （彭博資訊）

經濟是否開始復甦仍然眾說紛云，可以確定的是，薪資和就業還未開始成長，雅虎財經網站專欄作家亞當斯（Katie Adams）提供20則簡單易行的省錢妙招，供讀者撙節度日，等待經濟復甦。

1.安排自動付款。替每個月必須固定支出的帳單安排自動扣繳或轉帳，以免支付額外的遲納金或利息。

2.把菜吃完。據統計，美國人採購回家的生鮮食品，有接近15%最後丟到垃圾桶中，每人每年可能因此浪費數百、甚至上千美元。想要省錢，買回家的食物務必得吃完。

3.整合類似開銷。如果你使用的類似服務來自不同廠商，你可能多付不必要的錢。打電話給電信公司，詢問若將網路、電話與有線電視整合在一起，是否另有折扣。

4.繳清信用卡帳單。如果每個月不把信用卡帳款全額繳清，將負擔沉重的循環利息。

5.善用行事曆。不管租借任何東西，圖書館的書、影片，記得在月曆上作標記，以免因逾期被罰款。

6.準時申報所得稅。即便是申請延期報稅，也應該在期限內把應繳的稅繳清。如此可避免國稅局緊迫釘人，更重要的是可省下滯納金、罰款與利息。

7.更換信用卡。倘若你某張利息偏高的信用卡累積了相當帳款，看是否可以把帳款轉至另一張利息較低的信用卡。

8.善用自己的權益。你是美國汽車協會（AAA）會員嗎？你隸屬某工會或組織嗎？記得查查看身為某些組織會員是否可享有特定的福利與優惠。

9. 買不如租。不要因為瞬間衝動、失去理智而掏出錢包，對久久才用上一次或使用頻率不高的東西，買不如租。

10.租不如買。如果是經常使用並打算長期持有的東西，如電腦、傢俱或家電，不要一再支付離譜的高額租金。

11.多發問。問問信用卡與貸款利息是否還有調降空間。採買高價商品如汽車、電器或家具時，別忘了多問對方「價錢還能再低嗎？」

12.直接拒絕。對於必須額外付費的商品延長保固，直接加以拒絕。長期來說，自費延長保固根本不划算。

13.減少送禮。美國人每年平均花費超過750美元在耶誕禮物上。如果覺得自己花太多錢在禮物上，開誠布公與家人把問題攤開，或對每件禮物訂定金額上限。

14.在家用餐。倘若自己開伙嫌麻煩，至少也選擇外帶回家用餐，儘量不要上館子，如此可以節省小費、酒錢與點心支出。

15.養成記帳習慣。可能會花一點時間，但最終絕對會讓你受益無窮，至少可以避免跳票的尷尬與麻煩。

16.固定與同一家銀行往來。提款時請到固定往來的銀行或所屬自動櫃員機提款，可以讓你省下跨行費用。

17.善用電視。善用已經固定繳款的有線電視的電影頻道，不要再額外去租DVD。退掉健身俱樂部會員，跟著健身頻道的教學在電視前運動。

18.戒掉壞習慣。抽菸、過量飲食與喝酒都是花錢的習慣，戒掉這些習慣不但可減少日常開銷，長期也可省下大筆醫療費用。

19.忘掉寵物。養一隻狗平均每年要多支出1,500美元，貓咪也要1,000美元，十年下來就可以買部車，甚至新房子的訂金。

20.檢視退休金帳戶。更換工作時，不要忘了檢視自己的退休金帳戶。

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美國金融監管機關21日再關閉四家銀行，使得今年來銀行倒閉數攀升至81家。其中德州的擔保金融集團（Guaranty Financial Group）是今年第二大銀行倒閉案，遭該行持有的不良貸款及證券拖累。

截至6月底止，GFG的資產總計130億美元，存款120億美元，西班牙對外銀行（BBVA）在美國的子公司BBVA Compass已同意買下GFG的所有存款及120億美元資產，而聯邦存款保險公司（FDIC）在協議中也同意接手剩餘的10億美元資產，並吸收BBVA 買下的風險貸款的損失，這是美國主管機關第一次將倒閉的銀行賣給外國銀行業者。

GFG案是美國史上第十大銀行倒閉案，也是今年第三家資產超過100億美元的銀行倒閉。由於壞帳激增，美國銀行業正面臨1992年以來最快倒閉速度，GFG倒閉案顯示銀行危機進入另一階段，也就是銀行業者因為向其他銀行購買大量不良貸款及證券，而遭到拖累。

GFG被其投資組合拖垮，當中有許多抵押擔保證券（MBS）是由全美情況最糟的放款機構發行。

該公司持有約35億美元的可調利率抵押貸款擔保證券，其中三分之二的貸款來自飽受違約衝擊的加州、佛州及亞利桑那州。在其持有的投資組合中，違約率已攀升至40%，迫使GFG 上月資產減值，侵蝕了該公司所有資本。

GFG是投資此類證券的上千銀行之一，之前這些證券的投資評級普遍都很高，但最終仍取決於貸款業及金融機構的體質。FIS集團總裁兼首席營運長史坦說：「只要沒有房市及銀行危機，在多數情況下，這些都是良好且審慎的投資。」

除了GFG之外，FDIC 21日也宣布關閉另外三家銀行，分別是阿拉巴馬州的CapitalSouth銀行，喬治亞州的First Coweta 銀行及ebank，這也使得喬治亞州今年以來的銀行倒閉數達18家。

CapitalSouth的存款為5.46億美元，擁有6.17億美元的資產，將由路易斯安那州的Iberiabank接手；First Coweta銀行由United Bank接手，ebank則由Stearns銀行接手。

這三家銀行將使FDIC損失約2.62億美元，而GFG則使FDIC的存款保險基金損失30億美元。FDIC估計，未來五年因投保機構倒閉造成的損失將高達700億美元。