最近一個星期，投資型保單要課稅的新聞，又再「第N度」地被搬上檯面，並成為許多資產大戶關心的焦點。
根據報載，行政院賦稅改革委員會決議，投資型保單投資收益將改課個人綜合所得稅。另外，投資的獲利，以及「投資比重太高、保險比重太低」的死亡保險給付，也將要課遺產稅。
關於投資型保單的課稅，筆者並不想做任何回應。因為對於完全不了解投資型保單，而只看到其中的「投資」兩個字，就認定它是投資而非保險的稅改相關人士來說，實在已經無法想像他們能生出什麼新意出來？
倒是從這個新聞話題，卻衍生出筆者的兩位朋友的激烈爭論。買了一大堆保單的朋友甲說，她不懂其他的金融商品，只聽信保險業務員告訴她：保險給付可以100％免稅，更不想傷腦筋做其他節稅規劃。
至於喜歡搜集房子的朋友乙則說，他從來不相信保單能有多大的節稅效果，更何況房地產既能投資，又能自住，還具有「保值及增值」的功能，這些都是買保險所不及的優勢…。
根據節稅專家的觀察，過去民眾常有許多錯誤的節稅方法。事實上，如果要從節稅的角度來看待投資理財工具，其理由絕不是隨便說說地含混帶過，必須實際動手計算看看，並且列出兩者之間的優、缺點，才能做為奉行不移的行動準則。
在此，筆者試著以一般民眾最常使用的兩種節稅工具—保險及房地產為例，實際做了一番節稅功能的比較。從這個表中可以看出，每一種投資理財工具的節稅功能，都各有千秋，也多少能解除民眾節稅上的錯誤迷思。
表、購買房地產及保險的遺產稅節稅效果比較：
| | 購買帝寶一戶 | 購買最高額終身壽險 |
| 購買成本 | 市價約1億元左右 | 6330萬元 |
上述成本
所換得的
免稅金額 | 約6700萬元 | 6000萬元 |
| 免稅率 | 67％ | 95％ |
| 優點 | 1.沒有最高購買金額上限限制
2.沒有購買時間限制（投保後身故，房地產仍將以公告現值計入遺產總額
3.可以抗通膨，甚至進一步增值
4.貸款利息支出可以部分減免所得稅 | 1.免稅率可能較高
2.擁有一定的保障
3.每年保費支出在每人2萬4000元以下可以減免所得稅
4.可隨時更改指定受益人，且不受法律上應繼分或特留分的限制 |
| 缺點 | 1.免稅率可能不如購買保險
2.還有其他如地價稅等成本支出
3.以子女名義購買房地產，會衍生出贈與稅問題
4.未來房地產過戶會有增值稅問題 | 1.投保2年內身故，保險理賠將會計入被保險人遺產總額中計算
2. 有購買最高額度上限，年紀越大，身體狀況越差，越不可能買到最高額（6000萬元）的保額
3.投資報酬率只比銀行定存高一些，投資報酬率並不高，抗通膨及增值效果都不佳 |
說明1、購買保險的成本計算是以65歲男性，購買10年期終身壽險，保額是最高上限6000萬元
說明2、帝寶的購買成本並未計算地價稅等成本，依房屋仲介的說法，其公告地價約為市價的1/3
說明3、上述免稅金額是指「免計算遺產總額中計算」的金額
說明4、免稅率＝免稅金額╱購買成本，此一名詞並非專有名詞
事實上，最佳的節稅之道，並不只是「免稅率越高越好」，而是要符合以下幾項原則。首先，最高明的節稅手法，並不是「完全不用繳一毛的稅金（完全免稅）」，而是「用較低的稅率，取代較高的稅率（少繳一點稅）」。
想像一下：如果王永慶跟蔡萬霖完全都不用繳一毛稅，那會是怎樣的一種情況？恐怕國稅局就算把兩家族的帳目整個翻過來，也會將不符節稅規定的金額一一現形。
根據一位熟悉稅務單位課稅（特別是遺產稅）人士的說法，根據「凡走過，必留下痕跡」的道理，國稅局如果真要發起狠地查稅，絕對有辦法調集過去所有的資料（例如匯款及提存記錄等），並且逐一過濾。
這位稅務專家表示，正由於過去有太多人「貪心不足」，總想透過各種道聽塗說的方法，就是不要繳一毛錢給國庫，結果反而引起稅捐單位的疑心，並且進行徹頭徹尾的查核。最後，反而要被罰繳比原先稅負更多的罰金。
其次，「長期規劃」才是確保節稅成功的重要關鍵。因為根據專家的說法，越是倉促成事的節稅動作，就越容易露出破綻，而這也是許多節稅失敗案例中，最常出現的狀況。
再者，想要成功節稅，也必須考慮進行「工具的組合及配置」。事實上，它就跟投資理財中的「資產配置」概念相同，也同樣必須考慮「工具分散」或「風險分散」的原則。
這裡所謂的「工具分散」的理由，除了「這世上沒有100％節掉所有稅的工具」外，更重要的是，由於需要節稅的金額龐大，而每一種工具都有最高購買金額的上限，才需要透過不同的工具及方法，才能達到最大節稅的終極目標。
細心一點的讀者應該會從上表中發現，每一種金融工具都有其投資及理財的目的，有些工具的節稅功能，只是部分附帶的好處，並不能只從節稅的角度來做衡量。否則，就會陷入「本末倒置」的地步了。
最高明的節稅手法，並不是「完全不用繳一毛的稅金（完全免稅）」，而是「用較低的稅率，取代較高的稅率（少繳一點稅）」。 
