超級工作狂

根據報載，行政院賦稅改革委員會決議，投資型保單投資收益將改課個人綜合所得稅。另外，投資的獲利，以及「投資比重太高、保險比重太低」的死亡保險給付，也將要課遺產稅。

關於投資型保單的課稅，筆者並不想做任何回應。因為對於完全不了解投資型保單，而只看到其中的「投資」兩個字，就認定它是投資而非保險的稅改相關人士來說，實在已經無法想像他們能生出什麼新意出來？

倒是從這個新聞話題，卻衍生出筆者的兩位朋友的激烈爭論。買了一大堆保單的朋友甲說，她不懂其他的金融商品，只聽信保險業務員告訴她：保險給付可以100％免稅，更不想傷腦筋做其他節稅規劃。

至於喜歡搜集房子的朋友乙則說，他從來不相信保單能有多大的節稅效果，更何況房地產既能投資，又能自住，還具有「保值及增值」的功能，這些都是買保險所不及的優勢…。

根據節稅專家的觀察，過去民眾常有許多錯誤的節稅方法。事實上，如果要從節稅的角度來看待投資理財工具，其理由絕不是隨便說說地含混帶過，必須實際動手計算看看，並且列出兩者之間的優、缺點，才能做為奉行不移的行動準則。

在此，筆者試著以一般民眾最常使用的兩種節稅工具—保險及房地產為例，實際做了一番節稅功能的比較。從這個表中可以看出，每一種投資理財工具的節稅功能，都各有千秋，也多少能解除民眾節稅上的錯誤迷思。

表、購買房地產及保險的遺產稅節稅效果比較：

事實上，最佳的節稅之道，並不只是「免稅率越高越好」，而是要符合以下幾項原則。首先，最高明的節稅手法，並不是「完全不用繳一毛的稅金（完全免稅）」，而是「用較低的稅率，取代較高的稅率（少繳一點稅）」。

想像一下：如果王永慶跟蔡萬霖完全都不用繳一毛稅，那會是怎樣的一種情況？恐怕國稅局就算把兩家族的帳目整個翻過來，也會將不符節稅規定的金額一一現形。

根據一位熟悉稅務單位課稅（特別是遺產稅）人士的說法，根據「凡走過，必留下痕跡」的道理，國稅局如果真要發起狠地查稅，絕對有辦法調集過去所有的資料（例如匯款及提存記錄等），並且逐一過濾。

這位稅務專家表示，正由於過去有太多人「貪心不足」，總想透過各種道聽塗說的方法，就是不要繳一毛錢給國庫，結果反而引起稅捐單位的疑心，並且進行徹頭徹尾的查核。最後，反而要被罰繳比原先稅負更多的罰金。

其次，「長期規劃」才是確保節稅成功的重要關鍵。因為根據專家的說法，越是倉促成事的節稅動作，就越容易露出破綻，而這也是許多節稅失敗案例中，最常出現的狀況。

再者，想要成功節稅，也必須考慮進行「工具的組合及配置」。事實上，它就跟投資理財中的「資產配置」概念相同，也同樣必須考慮「工具分散」或「風險分散」的原則。

這裡所謂的「工具分散」的理由，除了「這世上沒有100％節掉所有稅的工具」外，更重要的是，由於需要節稅的金額龐大，而每一種工具都有最高購買金額的上限，才需要透過不同的工具及方法，才能達到最大節稅的終極目標。

細心一點的讀者應該會從上表中發現，每一種金融工具都有其投資及理財的目的，有些工具的節稅功能，只是部分附帶的好處，並不能只從節稅的角度來做衡量。否則，就會陷入「本末倒置」的地步了。

台新銀行自8月起將終止統一超商（7-11）臨櫃代收信用卡帳款服務。由於統一超商門市超過4,300家，台新終止與統一超商的代收服務，持卡人可選擇的超商通路，少了近一半。

台新銀與統一超商解除合約，其他主要發卡行如中信銀、聯邦銀等，則不考慮跟進。

銀行業者透露，統一超商是最大的超商通路，每筆信用卡代收費用至少11、12元起跳，幾乎沒有折扣空間，且相當重視獨家權益。

反觀其他超商，信用卡代收費用談判空間大，態度也沒有這麼強勢。

台新銀解釋，這次是與統一超商的合作條件無法取得共識，才不再續約，價格只是其中的原因之一，目前已透過帳單、簡訊、網站等方式，通知持卡人相關訊息。

台新銀強調，包括OK、全家便利與萊爾富等，累計約4,600多個據點的超商，維持原本的代收服務，不受統一超商終止合約的影響。

據銀行業者統計，持卡人最常使用的繳款方式，以超商代收為主，比例高達55%，其中，超過一半的比率是由統一超商代收；而超商代收最大的優點是據點多、免手續費，持卡人在買份報紙、早餐或是飲料的時候，可以順便繳款。

反觀ATM轉帳或是銀行櫃檯繳款，則受限於據點或手續費17元等限制，只占信用卡繳費的35%。

台新銀認為，終止統一超商的代收服務，對客戶來說，影響不會太大。另外，全家便利商店還特別提供台新持卡人繳款的獨家商品優惠。

銀行主管透露，雖然台新終止統一超商代收服務，持卡人會轉往其他超商繳款，只要代收費用每筆少個一、兩元，累計一年也是相關可觀，對降低銀行信用卡營運成本多少有幫助。

台新銀行有效卡數為151萬張，每月的簽帳金額約75億元，是市場上前五大的發卡行之一。

卡量僅幾十萬張的發卡行，可能只與一家連鎖便利商店合作，以獨家的方式，來節省代收費用的開支；舉例來說，友邦信用卡公司，就只能在全家便利商店繳費。

【2009/07/30 經濟日報】

匯豐人壽最新調查顯示，全球景氣回溫，但有六成台灣民眾對於達成長期財富目標依然缺乏信心，另四成民眾雖有信心達成目標，只有三成五民眾認為當意外來臨時，仍有信心家庭可受到良好保障。

滙豐人壽總經理伍德力認為，當經濟大好的時候，人們容易忘記基本保障的重要性，面對投資市場困境時，人們也可能捨不得花錢來規劃保障，因此更需要定期與專業的財務顧問審視個人財務狀況及財務規畫，以確保家庭、教育儲蓄及退休計劃獲充分保障。

滙豐人壽委託尼爾森（Nielsen）公司針對台灣地區503位35至65歲民眾進行調查，發現未雨綢繆及提供家人舒適生活是台灣民眾主要的長期財富目標。

所謂的「長期財富目標」，有近半數的台灣民眾認為是以備不時之需，也有42%的人期望提供家人更舒適的生活，38%是為了退休生活而計畫；另有5%的人是完全沒有計畫。所有受訪者中，只有17%受訪者會尋求專業理財顧問的建議。

調查進一步顯示，七成二的受訪者坦言自己沒有規畫長遠的財富保障，最大的障礙是對市場失去信心。其中，有五成四的民眾認為市場上缺乏理想的投資工具，而四成五的受訪者擔心失業。

調查同時也指出，國人在收入分配上，日常生活支出占最大比率，達整體收入的26%，其次為房貸或房租，再來是12%的保費、10%的儲蓄，投資及退休金分占7%、6%。

伍德力指出，雖然台灣民眾在保險費用的支出已經超過收入的一成，但與已開發國家相較，台灣人的保障仍然不足。

調查結果也顯示，當受訪者出現重大疾病、意外時，僅有三成五的受訪者表示透過保險或退休金，家人的生活會受到良好的保障；有22%的受訪者指出，當意外真的來臨，家庭的日常生活開支及醫療支出需要靠存款來解決，17%民眾認為將仰賴親戚度過難關。

【2009/07/30 經濟日報】

標榜參與A股程度100%的滬深300 ETF基金昨（29）日展開募集，境內外發行的股票型中國基金規模是否因此出現挪移，抑或吸引股票族把餅做大，吸引投資人目光。

國內投信發行的中國基金布局方式都是以H股及紅籌股為主，主打由香港引進直接跨境上市「原汁原味」的滙豐中華恆中國ETF與恆香港ETF昨日准募，使國內中國基金的產品線及募集戰線擴大。

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中國ETF基金，參與A股程度雖達100%，但皆是透過結構式商品追蹤A股指數表現，屬於間接投資A股。

田克杰指出，中國A股漲幅大，但是波動也較大、易與國際股市脫鉤，且因市場相對封閉、籌碼有限制而相對較貴。 此外，透過衍生性商品投資，尚要留意交易對手的風險、價差風險（基金交易價格相對淨值可能出現折價或溢價）及追蹤誤差的風險（如匯兌）。

【2009/07/30 經濟日報】