金磚漲幅PK賽,排名天天大洗牌!投資單國,慎選體質好的;佈局四國,穩健定時投資
鉅亨網新聞中心 (來源:匯豐中華投信)
2009 / 06 / 26 星期五 16:15
新興市場今年在資金行情推升下漲勢強勁,金磚四國是新興市場中的明星,今年以來漲幅更輕易打入全球前10強,不過由於市場波動大,排行榜上也出現天天洗牌的狀況。以俄羅斯RTS指數為例,今年2/20至6/2飆漲128.25%,但6月以來又下挫21.74%;6/19統計俄股今年來漲幅還在金磚之首,3 天後旋即被中國及印度趕上,回落第3,23日又以0.49%的微幅差距,擠下印度拿下金磚四國第2名。
匯豐金磚動力基金經理人表示,觀察新興市場表現主要指標有三,為全球資金流向、原物料走勢、新興市場內需三大關鍵。儘管新興市場長線深具想像空間,但短線波動較高,就算是積極型投資人想要投資其中的單一國家基金,最好也要選擇體質好的市場。基金的選擇,可從績效、規模判斷;若不願押寶,也可利用定時定額(或定時不定額)的方式來投資金磚基金,以長線角度參與四國的投資前景。
IMF、世銀加持,高經濟成長支撐中國股市收高
從經濟成長表現來看,IMF預估,2010年新興市場GDP成長率遠高於已開發市場,其中,尤以中國(7.5%)印度(5.6%)表現特別亮眼,遠高於美國(0%)歐洲(-0.4%)。此外,世銀在下修全球經濟表現的同時,卻上修中國的經濟成長率,也激勵陸股一舉站上11個月來新高,成為金融海嘯爆發以來最為突出的市場之一。
匯豐中國動力基金經理人表示,中國GDP成長主要靠「投資」帶動,基金操作上,著重與基礎建設相關的原物料類股為主,與投資相關的房地產市場今年第1季呈現價穩量增,佈局上也將作為加碼時的選擇。
十幾億人口內需消費大餅,印度讓國際資金趨之若鶩
跟中國一樣挾著十幾億龐大內需人口的印度,在4年多前,成為高盛報告的金磚四國之一,今年經濟成長率與中國經濟體相當,也是國際資金相當非常青睞的市場。匯豐印度股票基金經理人指出,5月中旬印度舉行國會大選,執政黨大獲全勝,吸引國際資金關注,印股一天內暴衝17%,印度證交所甚至被迫提早結束交易;除了政治面能見度、國際資金追逐之外,印度內需大餅更受到各大投資機構的重視。
經理人表示,儘管印股第1季在金磚四國裡表現並不突出,但隨著3月份以來的強勁走勢,已有後來居上之勢;操作上,隨著這波大幅反彈,近期已對表現突出的部分個股進行獲利了結,並採取較防禦性的投資策略。未來,則持續看好在經濟回升時更易受惠的景氣循環性消費類股。
經理人認為,經濟觸底回升後,對內需循環性類股表現(如汽車、營建、原物料及地產類股)有利,因為民眾可支配所得及潛在需求上升,加上產品價格及利率成本仍在下降,這類股票仍可繼續持有。
未來3年都是介入時機,巴西有望出現「三漲」行情
巴西是兼具原物料出口與內需的投資大國,匯豐巴西股票基金經理人預期,巴西可望出現股、債、匯市三漲行情!目前巴西其實仍在金融海嘯復甦過程的半山腰,未來3年都是投資巴西的好時機。
經理人指出,巴西是全球利率水準最高的國家之一,今年來連續4度降息,引導利率水準降至9.25%,但預期未來巴西央行仍有降息空間;歷史經驗顯示,降息不但有利債市,股市投資人也同時獲益,統計過去5次降息循環,巴西股市平均上漲97%。
巴西債信評等在2008 年獲得調升至投資等級,吸引機構法人資金流入巴西公債市場,而巴西政府為降低全球經濟衰退衝擊,推出一連串刺激內需的經濟振興方案,從巴西零售銷售數據來看,內需動能已開始出現明顯回溫,相關類股未來成長爆發力不容小覷。
此外,受惠於原物料價格上漲,天然資源豐沛的巴西,外匯存底從1990年初期的200億美元,成長至目前2000億美元,大幅強化了巴西金融體系對外在環境變動的抵禦能力,也提高外資的投資信心。
◎ 投資中、金、台,紅利大方送!2009/6/30 pm3:30前,加入匯豐金磚動力基金、匯豐中國動力基金、匯豐台灣精典基金 3檔基金中任1檔定時投資計畫,即可獲得1000點紅利點數回饋,同時申辦3檔更可獲得紅利3000點!已申辦上述3檔基金定時投資計畫者,只要於5、6 月份扣款成功,亦可於次月獲贈紅利點數,愈早扣款成功,就能愈早使用紅利點數喔! 優惠活動說明 http://www.assetmanagement.hsbc.com.tw/HSBC_WCTS_FE/upload/pdf/20090514_benefit.pdf
單壓,慎選體質好的;佈局四國,穩健定時投資
當然,除了單獨佈局中、印、巴西單一國家基金之外,匯豐金磚動力基金則是結合金磚四大經濟體優勢題材的區域型商品。整體而言,投資區域看好度依序為新興亞洲、拉丁美洲、新興歐洲;產業方面最看好政府刺激政策受益產業與原物料相關產業,如綜合型大中型企業,基礎建設類股,當地金融類股與原物料類股。基金操作上,拉丁市場較看好原物料等重量權值企業;新興東歐則因當地外債偏高,將規避金融類股,並注意價值面低廉的能源及原物料類股。

