超級工作狂

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銀行公會指出，房貸戶申請「紓困」，受理到明年底為止。

銀行公會原先是提出九個條件，就算沒有非自願性失業，只要符合自住、繳息正常等條件的房貸戶，也可以向銀行申請房貸延長到30年，但是，限定需自住，且一家一棟、客戶年齡加上延長房貸的年限不得超過75歲，房貸以600萬元為上限。

銀行公會理事長張秀蓮表示，由於立委關切條件太嚴苛，因此昨天理監事會決定將原來決議九個條件，降為四個條件，讓更多的人可申請房貸延長優惠，減輕還本付息的負擔。

房貸族可以申請延長房貸期限的四條件包括：

一，原則上限自住房貸，「但」各銀行得視個案彈性放寬受理。銀行公會不再只限一家一棟，意思是說，投資客也可以有機會申請延長房貸年限，暫時紓解資金壓力。

張秀蓮說，銀行會依照投資客或是住戶的信用狀況，在一定戶數與金額之內，讓客戶延長房貸年限。

二，房貸目前無積欠利息。

三，客戶年齡加延長的剩餘還款年限不能超過75歲；「但」各銀行得視個案彈性放寬受理。

四，當初申請債務協商或已申請10月底的非自願失業寬限還款案的客戶，不得再申請。

另外，由於台北市的房貸動輒超過千萬元，本金餘額600萬元其實並不夠用，因此，銀行公會已刪掉這個條件。

銀行公會10月29日其實已針對非自願性失業的勞工開放延長寬限期三年到五年、房貸年限可延長到30年等條件；但由於國民黨立委提案，希望全面將房貸由現行大多數20年的房貸，能放寬到30年，昨天理監事會才又放寬到一般房貸戶都可申請。

張秀蓮說，這可以避免借款戶因為失業、減薪或無薪假，一時還款能力下降，導致房屋被債權銀行拍賣，銀行、借款人雙方都受損。

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【2008/12/12 聯合報】

這位朋友的如意算盤是：一旦生意穩定之後，或許就能轉副業為正業。不過，他在收集完資料之後發現：初期光是房租押金加上各項生財工具的費用，大概就要花上百來萬的銀子。

只不過夫妻倆算了一下之後才發現，手中的資產只有每月固定要償還本金

及利息的房子，以及價格只剩原來十分之一的股票，手中不要說有開小店的資本，連一旦失業後的生活預備金都沒有。

這讓筆者想起一位朋友的老闆，在台灣及大陸開設了財務顧問公司。他除了提供客戶財會方面的諮詢服務外，也常幫客戶併購其他公司。朋友的老闆雖然沒有會計師的執照，但卻網羅了不少具有台灣或大陸會計師執照的員工為他工作。

但儘管如此，朋友的老闆有一個公開的秘密—他從不相信財務報表。通常他在判斷一家公司能不能買時，會先把營業額砍一半，再本成本及費用增加一倍。如果算出來的數字還是賺錢，他才認為可以放心地買。

朋友這位年紀輕輕老闆常將這句話掛在嘴邊：「虧損的企業不見得一定會倒，幸運的話，也許還可以撐個幾年而沒事；但沒有現金的企業，就算報表上有再多的利潤，也會立刻完蛋」！

在全球經歷了這一波號稱「百年難得一見」的金融風暴及不景氣之後，許多企業及投資大眾都深受其害。當然，企業經營並不是這個專欄所善長或是準備著墨之處， 但是在個人投資理財上，「現金流」的概念再次受到重視，或許可以為廣大民眾在未來的投資理財規劃上，產生一些正面而積極的助益。

首先，變現能力的高低，也反應出投資理財的健康或是成功與否。過去在經濟景氣的時候，企業或個人大幅投資，不但把所有的資金用做投資，還透過各種金融槓桿操作手法，讓信用做極大化的擴充。

從次級房貸、衍生性金融商品的接連出事，世人才終於明白：就像「每餐吃八分飽比較健康」的原理一樣，投資理財上也是應該要有比較健康一點的「槓桿擴充比例」。

事實上，資產流動性及現金流量的觀念，不但是一般人在選擇投資標的企業的重點，也是對個人及家庭財務極有幫助的「財務健診」資訊，更將是未來這段苦日子中，個人或企業捱過不景氣寒冬的重要關鍵。

其次，同樣是流動資產，也有不同的變現能力。在會計報表的「資產」項目中，是以流動性高低做排列，流動性最高的排序在前，依序是流動性較低的資產。在「流動資產」部分，首先是現金，其次則是銀行存款、短期投資、應收票據、應收款項、存貨及其他流動資產…等。

懂投資的好手，對這部分資產變現能力的解讀功力優異。但事實上，就算是一般民眾在面對個人及家庭財務時，也可以延用相同的概念，做好資產流動性高低的分類工作。唯有如此，才有助於個人及家庭資產的正確配置。

再者，維持短、中、長期資產的恰當配置比率，並且定期檢視自己及家人的現金流量及資產流動性。當然，不同的經濟環境，以及財務狀況的個人及家庭，其最適當的資產配置狀況當不會完全相同，總是要隨市場情況，隨時隨地做調整。

最後，「變現能力」≠「現金為王」。「現金為王」的概念，不應該只是狹隘地「手中抱滿現金」而已，反倒應該是提升個人的「資產變現能力」。撇開現金不易儲藏、容易被偷被搶，以及無法生息的缺點外，就算是將錢都放在銀行定存，也是有「提前解約將損失利息」，以及「資產運用效率不彰」的問題。

所以，投資理財大眾在盤點自己的「變現能力」時，恐怕不應該只是狹義的「將資產轉換成現金」的能力，還應該包括了潛在的「調集資金能力」，或是「擁有較高的賺取現金能力」。如此，就算帳面上可見資產數字不高，應該也可以計入「有錢人」之列了。

方君之從大學畢業後，就進入廣告公司工作，在工作一年後手上略有積蓄時，她就開始投資理財。方君之說，因為沒時間每天看盤，所以投資標的全都選擇基金而非 股票。而她挑選的原則是以每檔基金3至5年的表現績效為考量，並採取分散投資，具有潛力的基金則採單筆投資，其他則採定期定額。而投資區域包括美國、日 本、南韓、歐洲和北歐，投資占比則以美國和歐洲較高。

2004年景氣開始走下坡，方君之也決定赴英國留學，並開始檢視其手上基金的投資情況，發現日本和南韓的基金表現並未如預期佳，因而決定停掉此兩檔基金的定期定額扣款。在不急需用錢之下，她保留其他單筆基金的投資，並放著不管，直到求學回國後再視情況處理。

方君之到英國唸碩士一年半後返台，發現手邊的基金全都漲回來了，若以投資100萬元的基金來算，獲利至少3成，平均而言，每年約有4%的投報率。她笑著 說，應比定存利率優，只是放得有點久，感覺有點虧到。直到2007年，她仍持續採取長期投資的操作模式，但卻沒想到今年各國經濟皆深受全球金融海嘯的影 響，讓她的資金在短短不到一年內，從獲利3成變成虧損4成，可說是攔腰砍一半。方君之坦言，因工作忙碌，她的投資向來未設停損停利點，才會讓資金在瞬間縮 水一半，但目前並未急著用錢，所以將會持續擱置。

此外，方君之從2006年底也開始投資境外基金，投資區域則鎖定中國與印度。方君之說，剛開始投資的前3個月，讓她嚐到甜頭，獲利達130%，但最近這3 個月已跌了一半。至於此時是否要逢低加碼，方君之指出，她所有的投資資金全來自於她的儲蓄，而非每個月的薪資，所以無法再加碼。因為她的理財觀念就是把儲 蓄拿來投資基金，在長期持有之下，相信其會發揮複利的效果，把錢給變大，為她賺進足夠的退休金。而每個月的薪資主要則用於她的日常生活開銷，但由於今年的 景氣過於惡化，方君之為了減少不必要的支出，已開始每個月撥300美元投資，趁低點進場布局。

長期投資的複利效應將可實現資產的翻倍增值。方君之表示，年輕時不論賺多少，生活有多苦，都要做投資理財規劃，因為複利增長的威力比原子彈還要大，投資時 間愈長，爆發力愈大，等到年長時，就可以靠利息過生活，而非靠本金。她笑著說，千萬別想靠小孩養，應靠自己提早規劃好退休資金。

【2008/12/12 聯合晚報】