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無責任投資論壇版主評析：會以寬限期進行貸款的，其實很多都是投資客，目的無他，就是要降低資金成本。這些人只要有賺頭時就會脫手，根本不在乎未來的本息問題。
其次還有一種人是不斷的使用寬限期，只要一家銀行的寬限期一到，就在轉貸到另一家。目的是以時間換取空間，希望藉由通貨膨脹以降低債權的價值（一樣500 萬，現在的500萬和10年後的500萬價值自然大大不同），而且房子未來要留給小孩，小孩到時自己想辦法付貸款，現在夫妻的負擔可以輕一些。
是不是該使用寬限期？得自己視自己的狀況好好衡量囉。
延長七年寬限期 恐多付百萬利息
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| 【網路地產王╱劉純妦/台北報導】 | 2008.11.12 10:20 am | |
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■ 勞貸族可寬限7年 老行庫本金最後還
銀行主管指出，在一般銀行的四大類房屋貸款中，雖然公務員和內政部所推動的優惠房貸利率較低，但是勞工優惠房貸戶卻是所有房貸中，貸款期限和寬限期 最長的。所以若是過去是申請勞工房貸者，如果這陣子手頭上較緊，不妨向貸款銀行提出延長寬限期的要求。一般來說，勞貸戶的寬限期最長可達7年，和現在銀行 公會推出的5年寬限期相比，還整整多出兩年，不過銀行主管也提醒，寬限期間內應該繳納的金額雖然明顯降低，但這只是救急的方法，一旦寬限期結束，每個月所 要攤還的本息和金額會大大上升，加重還款負擔。
不僅房貸族可申請延長7年的寬限期，銀行主管表示，目前部分大型的房貸放款銀行或是老行庫，也多半會受理延長寬限期的服務，不過至多以1年為限，此外，也還提供延長房貸期限、部分本金延到最後一期還款等方式，來因應這一波不景氣。
■ 延長寬限期 多付200萬利息錢
銀行主管分析，若某房貸戶為例，其房貸金額為500萬，貸款期為20年，房貸利率2.8％，若是申請 7年的寬限期，則每月需償還11,667元，之後的13年還款期，則每月需支付的本息金額為38,275元。經換算後，使用7年寬限期的房貸戶，期利息負 擔較沒使用寬限期的房貸戶，將整整多出近200萬元。
【2008/11/12 網路地產王】
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11月
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無責任投資論壇版主評 析：負債偏高，本就是營建業的產業特性。在承平時期，倒也沒什麼，但市場不好時，營建股就岌岌可危了！而且一旦出事，很可能產生連鎖效應！！最經典的例子 就是1998年的一連串倒閉事件，從瑞聯建設起，羅傑建設，新巨群，三采建設、尖美建設、長谷建設、宏總建設、仁翔建設，寶成建設，東帝士.....這些 還是喊得出名號的，不知名的小公司就還不知有多少了！
現在的狀況雖然與當年不盡相同，不過過去幾年市況太好，讓不少建設公司擴張太快，現在市場急凍，財務槓桿玩太兇的可能就要倒大楣了！！
16檔負債比逾60%的營建股評析
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年關逼近，資金緊俏，營建上市公司的華固（2548）、皇翔（2545）、遠雄（5522）等前三季負債比都超過60%，11日股價都打到跌停，營建股計16家上市公司負債比逾六成，是上市類股高負債比家數最多的族群。
法人指出，台股處於全球金融海嘯未退，營建類股除了觀察基本面獲利外，更要密切觀察財務面負債結構變化，尤其近來央行不斷營造寬鬆貨幣政策，卻也凸顯年關前的企業資金壓力，讓高負債比個股股價受到壓抑。
上市公司前三季財報顯示，營建類負債比超過60%有16家，其次為紡纖九家、鋼鐵六家，其餘多在二到五家；觀光、水泥、塑膠等多種類股多沒有超過60%。37家上市營建公司有近半數的負債比超過六成，是高負債比最多的上市類股。
營建類除了太設、皇普、金尚昌、聯上等財務、業務相對艱困外，華固、皇翔、長虹、遠雄、興富發、皇鼎、鄉林等多家相對獲利較高的營建指標股，也都名列高負債比。
法人分析，營建類股高負債比家數最多，應與產業特性有關。包括推案建築融資、購買土地等銀行貸款等，相對其他產業有較高的財務槓桿操作。尤其近幾年房市景氣高峰期時，部分高獲利公司趁勢利用金融體系大量購買土地，造成負債比居高不下。
華固建設前三季每股獲利8.83元，為營建業的「獲利王」；但負債比也高達75.6%，較95年底的64.8%大幅提高，顯示近幾年房市景 氣大好，華固在獲利之餘，大量投入買進土地庫存，導致負債比難以下降。此外，華固最近三期財報連續出現營業活動淨現金流出，今年前三季即有45億多元的現 金淨流出，都有待觀察未來的現金流量變化。
皇翔建設前三季每股獲利明顯衰退，近年來大量標購土地，增加庫存；加上二度撤銷為改善財務結構的現金增資案，負債比高達78.04%，也較95年底的67.68%大幅提高負債比。
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證交所表示，檢視營建股財務，除了負債比外，也要留意現金流量變化；另外，像營建股存貨項的土地成本、待售房屋的成屋比重等，都是在房產景氣衰退中重要的檢視指標。
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無責任投資論壇版主評析：留意囉！！
早在幾個月前市場就傳言到年底前可能會有上市（櫃）的營建股倒閉，目前看來營建股的狀況權時每況愈下，是否真會有人撐不住？又是誰會撐不住？靜觀其變囉！！
MSCI季度調整 地產股出局 遠雄備戰
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| 【聯合晚報╱記者嚴雅芳/台北報導】 | 2008.11.12 03:03 pm | |
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國際金融風暴擴散下，國內房地產市場自上半年高點開始，展開劇烈的向下修正，營建股成為市場上本益比最低的族群。看衰金融風暴下的房地產市場，MSCI此次將台股僅存的兩檔營建成分股依次剔除，也顯示外資持續看衰國內房市。法人表示，景氣趨緩、短期內復甦不易加上國內股市持續大跌，預期除了預售屋及豪宅市場受牽累外，房市投資客也已陸續停損出場，是否會有更大的斷頭賣壓獲市場關注。
國內房市成交急速降溫，在台北都會區尤其明顯，推案集中在大台北地區的遠雄，即便第四季仍有新建案可望以完工比例法入帳，今年獲利表現並不 差，且前10月稅前盈餘達41.4 億元，每股稅前盈餘5.92元，本益比明顯偏低，但市場憂心大台北地區的對房市買氣有持續下滑的壓力，加上遭MSCI剔除等因素，今日股價仍重挫。
長虹自結10月營收3.58億元，較去年同期成長30.81%；累計前10月稅前盈餘13.32億元，每股稅前盈餘7.16元。激勵早 盤股價強勁，買盤回籠，但午盤過後，受到營建股利空影響，漲勢壓回。長虹明年新推個案以內湖商辦產品為主，包括「WTO 10」、「WTO 11」，總銷達70億元，加上住宅產品，估明年總銷仍有140億元的水準。
【2008/11/12 聯合晚報】
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MSCI成分股調整，新增台勝科，刪除亞光等15檔
2008-11-12 今日晚報 【時報-台北電】
MSCI今天凌晨公佈11月摩台指數成分股調整內容共新增1檔，刪除15檔，於11/25 收盤後調整，新增的個股為台勝科(3532)，刪除的15檔個股為：亞光(3019)、國建(2501)、中華汽車(2201)、友訊(2332)、遠雄 (5522)、伍豐(8076)、英華達(3367)、茂矽(2342)、廣宇(2328)、威盛(2388)、合晶(6182)、華邦電(2344)、 勝華(2384)、國巨(2327)、兆赫(2485)。
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林宗霈：MSCI剔除15檔成分股，影響台股權值約150~200點
2008-11-12 今日晚報 【時報記者任珮云台北報導】
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高欣證券投顧總經理林宗霈表示，台股短線難免受到被剔除的15檔成分股賣壓影響，但初估15檔成分股對台股指數的打壓影響有限，約在150~200點左右，目前台股處於4500~5000點的價區，該15檔被剔除成份的個股，股價也已經接近基本面的投資價格，縱使外資調節，在價值投資的考量下，仍會有低接的買盤。
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無責任投資論壇版主評析：若真有心護盤，那何不大大方方以自己的名義進場？？透過外圍親戚不是很奇怪嗎？而且誰又能證明這些人的「外圍親戚」真有進場買股票？？
吳東亮喊護盤 自己持股未增
2008年11月12日蘋果日報
【林潔禎╱台北報導】台新金（2887）上月飽受將被接管流言中傷，導致股價不斷重挫，董事長吳東亮曾公開表示已號召大股東進場逢低買進，惟根據證交所最新公告顯示，包括董事長吳東亮在內主要董監事10月持股都未增加，僅有營運長計葵生在內3位經理人增加20餘張至1000張不等，護盤並未付諸大手筆行動。
10月股東持股未變
不過台新金總經理林克孝說：「他個人也有買，張數超過1000張，但因是透過家人買進，所以他名目上的持股未增加」。他指出，當時吳東亮號召大家進場買股，可能是透過自己外圍親戚，所以證交所公布數據無法呈現真實情況。
9月下旬來，台新金不利傳言不斷，股價一路走跌，10元票面不保，當時股價不到7元，頻創新低，讓台新金原計劃採取的公開承銷現增45億元，因股價與暫停發行溢價價格差距過大，決定轉為私募方式辦理。
面對不實傳言，逼得吳東亮不得不親上火線澄清不利傳言，當時吳東亮表示：「由於股價跌到很低，的確有董監事等相關人進場買股票，希望大家量力而為。」此話一出，外界解讀大股東進場護盤，加上台新金股價的確跌到低點，第2天買盤湧入，當天股價亮燈漲停。
惟據證交所公布台新金董監事及主要經理人10月持股情況，卻與吳東亮當時所言差距很大，吳東亮本人10月持股與前1個月相同，都維持在1萬5887張，其夫人彭雪芬持有股數也未增加，維持3776張，其他多位大股東或董監事持股，也未見明顯變動。
營運長買千張最多
反倒是3位經理人響應吳東亮號召逢低加碼台新金股票，包括營運長計葵生買進1000張最多，其次是台証証券總經理林維俊增加500張，另外一位副總經理梁景森意思意思增加20張持股。
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〈分析〉這場國際馬拉松 股市和通膨 誰會是最後的冠軍？
鉅亨網林佳萱‧綜合外電
2008 / 11 / 12 星期三 20:00
或許，基金投資人的心聲就是：「我真的受夠了！」
根據 《Morningstar》市場情報數據顯示，2000年
1月以來共同基金資金流出最多的紀錄就是今年 9月、
10月；而如果過去的趨勢資料有參考價值，那現在這群
贖回基金的投資人恐怕是賣在最低點了。不過，市場的
焦慮可以理解：自從去年10月美股攀上最高峰後，過去
幾個月呈現穩步下滑，甚至大幅挫敗。
賣壓如今無比沉重，頻頻測試持有耐心最堅韌的投
資人；而即便採取長線操作，人們會發現通膨速度比想
像中更快，現在要證明股市能有效對抗通膨，似乎相當
困難。不過，股市收益和通膨間的關係可能沒有這麼簡
單。
雖然2010年還沒到，不過21世紀初前10年至今，股
市收益仍暫且占上風。根據觀察美股的 Morningstar美
國市場指數，自從2000年起至2008年11月 3日為止，股
票平均年收益下滑2%；而通貨膨脹根據美國消費者物價
指數，同一時間大約超過3%。
不過，股票投資人依然一點一點割讓城池給通膨；
相對之下，債券（例如抗通膨債券TIPS）或大宗物資指
數的表現顯然更好。為何如此？股票不是長期資產增值
最好的選擇嗎？
近10年資產收益回報
時間：2001/1-2008/11/3
資料：Morningstar
指數 平均年收益 近一年收益
DJ AIG Commodity 7.37 -27.94
LB US Agg Bond 5.72 -1.36
LB US Treasury US TIPS 6.81 -7.15
Morningstar Large Cap -3.90 -32.27
Morningstar Mid Cap 1.91 -37.00
Morningstar Small Cap 3.54 -31.09
Morningstar US Market -2.25 -33.12
理論上，股票收益應該會跟得上通膨。收益，最終
與企業製造利潤的能力有關，如果價格上升，理想中企
業應該會把多餘的成本轉嫁給消費者，保留企業利潤。
另一方面，某些時候企業的債款也可能被通膨侵蝕而萎
縮，因為企業拿今日相對貶值的貨幣償還昨日的貸款。
因此相較之下，通膨比較無法影響企業邊際獲利或股票
收益。
然而這只是理論上，實際情形更複雜。許多經驗研
究顯示，通膨和股票收益有負向關係，也就是當通膨升
高（或預期走高）時股票卻表現不佳。
針對這個現象，學術解釋分幾派，其中一派認為通
膨加速會讓獲利不確定性升高，因為公司必須細微控管
成本和調整銷售產品。這讓股票投資人需要較大的安全
範圍，這就降低股票價值。另外一派認為，如果一家公
司保持利潤不變，投資人會大幅降低未來現金流量，因
為他們預見未來貨幣的購買力會縮減。這種說法認為當
通膨高升、股市失色，股票價值是被低估的。
如果思考1970年代的例子可以發現，當時通膨猖獗
甚至超過7%，股市表現不佳，而當1980年代初期通膨受
到控制後，這奠下長期股市多頭的基礎。雖然1980年代
平均通膨率相對較低（約3%），但近幾年由於農業及工
業原料價格走高，通膨又有復甦的跡象。
這幾個月，商品價格從高點快速回落，原因是出於
市場對全球經濟放緩的擔憂；但今年夏天，通膨率已經
很接近6%，而股市吹起「復古風」，讓人彷彿置身1970
年代的景況。當然全球金融海嘯對股災有一定的功勞，
不過關鍵因素可能是股市收益與通膨間的的負向關係，
學者研究發現，這一點在2000年之後仍然繼續上演。
但事情並非到此為止。股市仍然會是長期投資最好
的選擇，因為通膨和股票收益的正向關係在長期是可行
的，古典經濟學理論主張這兩者在長期會達到均衡，雖
然短期和中期變化很難說。許多新的研究用長期資料和
適當統計工具分析，有力證明在極長的周期下，股票傾
向勝過通膨。
假如有足夠的時間，企業可以提高價格來因應通膨
造成的成本上升，而縈繞企業獲利的不確定性陰影也會
逐漸消失。股票長期打敗通膨的另一個原因，是通膨通
常可以把股價壓入超跌區域，當經過大幅修正後，通膨
與股票短中期的負向修正可讓股價重新抬頭。舉例來說
， S&P 500指數從1970年起至今，年化報酬率是6.4%，
遠比同期4.7%的年化通膨率要高。
最近全球經濟前景不佳，讓一度在年中步步高升的
通膨逐漸回落，事實上全球各國的政府都努力提高流動
性，希望藉由助入資本活絡金融市場，對抗通貨緊縮的
來臨；但寬鬆的貨幣政策和財政刺激可能增加通貨膨脹
的未來風險。
現在或許是構築通膨防護牆的最好時機，而股票不
失為一個好的選擇，許多基金經理人和市場人士都表示
，現在股價很有吸引力，其中大型公司股票價格更接近
10年來最低的水準。透過通膨資料觀察股市，成為投資
人長期投資的參考。
11月
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〈今周刊〉政府出面救災 慎防大廠趁勢棄船
今周刊提供
2008 / 11 / 12 星期三 19:01
金援紓困救得了ＤＲＡＭ的未來？
處於寒冬的台灣ＤＲＡＭ產業，總計向銀行聯貸四千多億元，政府近日提出六千億元大企業救災計畫，把正陷入巨額虧損的記憶體大廠列為首要救災對象。但國內ＤＲＡＭ業者似乎已在為未來「棄船」做準備，政府的大動作最後恐怕無功而返。
日前行政院提出六千億元「 大企業救災計畫」，把正陷入巨額虧損的國內四大ＤＲＡＭ廠列為首要救災對象。這項美意看在產業界及金融界眼中，都認為是「愛之適足以害之」，另一方面，國內ＤＲＡＭ業者似乎已在為未來「棄船」做準備，這恐怕才是最大的問題。
兩個多月前，經濟部及工業局的多位主管，就開始四處徵詢產業界及金融界人士，認為ＤＲＡＭ廠商向國內銀行聯貸四千多億元，一旦ＤＲＡＭ廠發生財務危機，對國內經濟可能產生的骨牌效應，絕對不下於次貸風暴的影響，於是把ＤＲＡＭ廠列為首要救災對象。
不過，即使主管機關有令，但早從今年初起，就有不少銀行拒絕再對ＤＲＡＭ廠進行融資。而且，對於財務壓力較小的業者來說，原本冀望這波不景氣可以汰弱留強，順勢進行產業整併。如今的救災行動，反而阻礙了產業的健康發展。
■ＤＲＡＭ廠充滿變數
台灣目前四家ＤＲＡＭ公司中，台塑集團下就有華亞科技與南亞科技兩家，每年台塑集團都要投入近六百至八百億元到ＤＲＡＭ產業。隨著王永慶過世、王永在退居幕後，王家第二代接班，華亞科跟南亞科的未來也出現變數。王家第二代成員就曾有人私下說過，ＤＲＡＭ是燙手山芋，長期算起來沒賺錢，但投資又是無底洞，是七人小組最頭痛的難題，未來最有可能的出路，就是想辦法賣掉這兩家公司。
這次華亞科大股東英飛凌退出，把股份轉賣給美光，已為台塑集團的動向做了預告。過去美光一直靠購併壯大，例如一九九八年購併德儀的記憶體事業部門，如今，美光入股華亞科，可能是日後收購的前奏。
另一個可能，則是將華亞科與南亞科合併為一，雖然兩家公司都否認這個傳言，但以台塑集團對ＤＲＡＭ的支持可能轉彎的情況來看，未來兩家公司不排除先進行合併，待兩年後ＤＲＡＭ景氣回升，再一舉併給美光，這可能是台塑集團在ＤＲＡＭ產業最好的退場劇本。
至於財務情況向來不佳的茂德，在技術來源韓國海力士第三季虧損高達十二．七億美元的情況下，無處求援，幸好金士頓總裁孫大衛決定強力支持，由於孫大衛與茂矽及茂德長期往來密切，早期就曾金援茂矽，此次孫大衛總計拿出近一億美元給茂德，只是，光靠孫大衛的個人融資，雖暫時度過難關，茂德未來的挑戰仍然很大。
此外，茂德還有一個最大的問題，合作夥伴海力士財務狀況不佳，加上韓國政府對技術輸出也多所限制，對茂德的發展也產生較多不利因素。
而現金較多的力晶，目前已與爾必達簽署更深度的結盟，爾必達除了分別增加力晶與瑞晶的持股外，也宣布暫停在大陸蘇州十二吋晶圓廠的設置計畫，集中全力在力晶與瑞晶的投資擴廠，由於力晶與瑞晶已占爾必達超過五成的生產量，兩家公司此刻結盟相當合理...
撰文‧今周刊林宏文
11月
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〈今周刊〉精準預言金融引爆時點
今周刊提供
2008 / 11 / 12 星期三 19:01
宋鴻兵：2011年才是海嘯最高峰
連續一年高居中國財經書籍排行榜的《貨幣戰爭》，銷量多達百萬冊。由於多次預言金融風暴成真，而且內容大膽又指涉，更引起許多西方金融精英加入論戰。在金融風暴持續肆虐下，本書編著者宋鴻兵，還有更多驚人的預測之語……。
「去年二月至五月，是美國的次貸風暴，今年六月到八月，則引起全球的信用違約，如今大家都已見識到威力。不過，後面還有更大災難；我預言，明年四月到九月，美國的企業債將會出大問題。這是一個規模比房貸還大一倍的市場，屆時，極可能出現大規模擠兌、社會動亂，嚴重的程度不會低於現在。」
■不理專家的撻伐／繼續拋出災難預言
「同時，這次的災難會一直持續到二○一一年，那時將是整個風暴的最高峰期。葛林史班不是說嗎，這次金融海嘯，是百年難得一見的信用危機，問題這麼嚴重，怎麼可能在一、兩年內就解決？」
坐在北京金遠大廈的辦公室裡，右手燃起一根菸，《貨幣戰爭》的編著者宋鴻兵，語氣平靜地吐出這些字，似乎全球金融海嘯所有的發展情節，全都在他的掌握之中。
從去年五月在中國上市至今，《貨幣戰爭》一書已連續一年多擠進中國財經暢銷書排行榜，狂銷百萬冊以上；今年十月初，此書在台上市，很快就擠進金石堂、誠品及博客來財經書籍熱門排行榜。
不過，其中內容大膽指涉西方金融家的情節，引起眾多金融貨幣專家的撻伐。
但，此刻不管外界如何批評，宋鴻兵依然堅定他的信仰，並繼續拋出更多的災難預言。
對於西方社會的理解，宋鴻兵其實有很完整的親身經歷。一九九四年，宋鴻兵赴美留學，取得美利堅大學碩士學位；之後，他在美國，包括美國媒體遊說公司、醫療業、電信業、資訊安全、聯邦政府等單位，做過各式各樣的工作，最後並在房地美及房利美兩家公司擔任高級諮詢顧問。
二○○五年夏天，宋鴻兵開始動筆寫書，○六年底，他把這本書帶回中國找到出版社。○七年五月，書一出版，便遇上中國股市最熱絡的時刻，此後上海股市從六千點直瀉而下，再加上次貸風暴狂掃，許多銀行家因為信用擴張及槓桿操作過度，接連搞垮幾家百年企業，與《貨幣戰爭》一書中的描述似乎有相當多契合之處。
不過，儘管許多人不認同，但宋鴻兵的預言並非無的放矢，而是基於他親身經歷的第一手資料。「我在兩房工作時，就已覺得那個模型是建立在許多不可靠的假設之上，就像蓋在沙地上的建築一樣，遲早要垮的。」 ■以兩房工作經驗／成功預測次貸風暴發生
○二年起，宋鴻兵在房地美及房利美兩家機構任職，在房地美，他主要從事的是金融衍生品的計算；在房利美，則負責開發設計自動貸款審核系統。
宋鴻兵分析，房利美持有的相對優質的抵押證券，都被其內部人員自己留下來；至於對外出售部分，雖也超過三個Ａ的信用評級，但實際品質很低。「這意味著一旦出現抵押貸款違約情況，兩房號稱高達九成以上的優質貸款率，將變得毫無意義。」
基於上述判斷，宋鴻兵在他的《貨幣戰爭》一書中，就有章節描述他對美國次貸風暴及由其導致的信貸風暴做出了預判，而且，時間點就落在去年的二月至五月及今年的六月至八月。
「原因很簡單，這三個月屬於調息高峰，儲蓄率受到重要影響，兩大機構為籌集季度所需的二三二○億美元資金而出借的短期債務滾動失敗，資金鏈因而斷裂。美國制定的七千億美元救助計畫，就是為了讓金融機構在接下來的兩三個季度中，可以保持資金狀況平穩，但這終歸是個治標不治本的計畫。」
■對歷史的描述／引發金融學者重話批判
宋鴻兵特別強調，他在預測這些危機的發生時點，基本上就是以這些債券的還款高峰期為何時，並據以科學的判斷；因此，他也據此計算出，明年美國企業公司債違約的爆發期，應該在四月至九月間。
不過，《貨幣戰爭》這本書，卻引起了諸多的批判，尤其是對歷史的描述，更讓許多金融學者說出了重話，認為作者分析錯誤，而且不了解金融運作。
耶魯大學管理學院金融經濟學教授陳志武指出，作者建議重回金本位制度，似乎是不太明白現代金融基礎。陳志武說，「看過這本書的感覺，像看金庸小說一樣不能太當真...
撰文‧今周刊林宏文
11月
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無責任投資論壇版主評析：參考看看囉。
倒也不需擔心未來利率走升後的問題，到時若不划算，頂多麻煩一點再轉貸就好。
房貸利率今起開放月調 利息最多省0.5個百分點 每屋限更改一次
2008年11月12日爽報
〈本報訊〉財經部會昨邀集合庫、台銀等國內11大房貸銀行，協調房貸利率調整時間從每季或每半年改為每月調整，即日起3個月內，房貸戶即可向各銀行申請，自下次繳息日起適用。
最快實施按月調整利率的包括合庫及一銀，本月15日即可生效，利率降幅達0.35~0.5個百分點，以20年本息均攤計算，從每季改成每月調整，每百萬元房貸可提早一個月少繳170~243元利息。
不過，每間房屋只能更動一次利率調整頻率，若現在改為按月調整利率，未來升息時也會立即加重房貸壓力，財政部官員建議民眾「先評估再申請變更」。
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********************************************************************************* 還款年限若低於4年 月調較有利
2008-11-12 中國時報 【黃琮淵／台北報導】
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一般來說，處於降息循環時，貸款戶可因央行調息而「隨降隨調」，能優先享受到降息利多；反之，若處於升息循環，如果採月調，貸款利率也將更快反映央行升息結果，就要多付點錢。
舉一個「極端」的例子，若申請貸款的銀行近一次調息，是在9月中旬，即央行連續降息前，約有0.5個百分點的利差未反映。若立即改為月調，將能省下11月中至12月中旬，約一個月的利息。以申貸100萬元計算，可省下170元支出。
但反過來說，如果現在是升息階段，升息功效也會提前反映，同樣貸款100萬元，將增加170元支出。換言之，降息時以月調為佳、升息時則以季調省錢。
銀行主管表示，一般房貸攤還期大約是20年，至少會遇到4至5個升降息循環，以長期趨勢來看，月調、季調的差異不大，省息金額有限。不過，若貸款戶只剩 3至4年，房貸就要還完，因未來幾年期間，可能都處於降息循環區，採月調能省比較多錢，這類房貸戶應優先考慮換約。
他說，過去房貸利率之所以逐季調整，主因是央行每季開一次理監事會議，季調與月調幾乎沒有差別，頂多是生效日會有些微的時間差。不過，因此次央行降息的 頻率、速度，過去均相當罕見，民眾才會覺得「沒享受到降息利多」，未來若經濟局勢平穩，月調、季調的省息效果，相當接近。
至於新申貸戶，應以月調或季調為佳？銀行主管表示，兩者省息金額相去不遠，但站在他的立場，仍建議以「月調」為佳。主因是當央行升降息時，存款、貸款利率都能同步反映，不必費心去想房貸何時才會調，反正「該來的躲不掉、遲早還是得調」，亦能減輕民眾的理財壓力
