超級工作狂

美國參院銀行委員會主席陶德提出新版金改草案，聯準會將在金融穩定監督委員會指揮下，監管資產達500億美元的大型 金融機構。華爾街上大型金融業者的資本、自營交易和避險基金等業務，將受更嚴格管制。 （路透）

美國參議院民主黨版金融改革提案15日出爐，明定由財政部長領導一個九人小組，監督系統性風險，並指揮聯準會 （Fed）監管大型金融機構，嚴控其獲利和資本水準。

消費者保護權力也歸Fed，但受限更多的華爾街勢必會和華盛頓出現一番角力。

參院銀行委員會主席陶德提出長達1,336頁的金改草案，把監督威脅金融體系風險的責任，交給財長、Fed主席和主管機關首長組成的金融穩定監督委員會 （FSOC）。Fed將繼續負責監管資產規模至少達500億美元的大型金融機構；這類機構在全美大約有35個，包括不屬於銀行的金融公司。

規模小於500億美元的社區銀行等機構，不再受Fed管轄，改由聯邦存保公司（FDIC）和通貨監理局（OCC）監督。

陶德最初提案刪減Fed監管所有銀行的權力，如今雖然他立場已變，Fed前銀行監管和法規部門主管史皮稜寇森仍以為，讓超過5,800家中小型銀行脫離 Fed的監控，是個錯誤。

另外，若有一家金融機構的的風險和複雜度，經判定足以威脅整體經濟，且無法透過一般的破產程序讓這家公司倒閉，在財長、Fed和FDIC理事會三分之二同 意下，可清算這家公司。大型金融公司將出資成立一個500億美元的基金，負擔這些成本。

備受矚目的消費者保護職責，在陶德新版提案中回歸Fed，可制定貸款和其他金融商品的法規，解決目前由多個主管機關分頭負責的亂象。不過只要FSOC有三 分之二理事否決，這些法規就無效。

此案也將限制銀行的自營與避險基金業務，規範衍生性金融商品的大量交易。

陶德版金改法案若通過，大型金融機構勢必將受制於資本等新規範，社區銀行和小型貸款機構的競爭力相對提升。

東方匯理銀行（Credit Agricole）證券公司分析師馬由認為，大型銀行要出資500億美元，協助收拾金融體系的爛攤子，對成本確實是一重大利空。

另外，高盛等向來倚重自營業務的金融業者，受創尤深；據市場研究業者史福伯登公司統計，高盛近10%營收來自這類自營交易。高盛私募基金投資的業務也是華 爾街最大。