超級工作狂

9月1日，台北地方法院依詐欺罪，判處亞歷山大集團負責人唐雅君有期徒刑2年，緩刑5年，判決確定後3年內支付國庫600萬元；妹妹唐心如處有期徒刑1年10月，緩刑4年，判決確定後3年內支付國庫300萬元，全案仍可上訴。

2007年間，亞歷山大因擴張太快，加上雙卡效應，消費市場緊縮，集團虧損累累，唐雅君姊妹明知集團出現營運上的資金缺口，仍指示業務員以極優惠價再招收 會員，向消費者推銷「預付型」會員方案，預付會費及美容服務費，共詐騙7000多名消費者，詐得3億2000多萬元，兩人被檢方依詐欺罪提起公訴。

本案特別的是：法官給予唐雅君姊妹緩刑，但都附有支付國庫一定金額的緩刑條件，如果在判決確定3年後沒有支付，緩刑將被免除。在聽到這項判決後，許多亞力山大的「受害者」紛紛表示不平，因為與原先的損失相較，事後所能拿回的兌換商品價值實在是「差距非常大」。

中國人有句俗話說得好：「有錢便會作怪」，特別是錢已經到別人口袋裡去，「對方」在現金到手後，除非是道德感異常強烈的人，否則，會遵守原先承諾，或是將錢返還的機會恐怕是微乎其微。

在人類社會發展的早期，消費及交易多半是「一手交錢，一手交貨」的「銀貨兩迄」，但是在社會走向精細分工，以及越來越複雜的支付方式之後，「先交錢，後享受」的交易制度便成為流行且重要的方式之一。

到目前為止，飯店旅館、健身中心、美容保養、餐飲食品，甚至禮儀服務等業者所發行的禮券、商品提貨券、會員資格、生前契約等，都採用過這種消費型態。

只不過，消費者在繳費後便處於弱勢的一方，一旦業者發生經營不善或倒閉等情況，消費者手中的禮券或會員資格將形同廢紙，剩下的預繳費用更難以求償。所以一直以來，都衍生出不少的消費糾紛。

這是因為資金已經完全移轉到業者的手中或名下，消費者又沒有馬上完成「驗收」的動作，手中只有一堆業者尚未兌現的支票時，災難往往就會主動找上門來。

有鑒於過去部分零售業者，在大量銷售禮券之後惡性倒閉，消保會因此公告「零售業等商品（服務）禮券定型化契約應記載及不得記載事項）」，並且將在2007 年4月1日生效，包括零售業、洗衣業、KTV、三溫暖、美容美髮、K書中心、遊樂場及菸酒銷售、觀光休閒、旅館民宿等所有行業，未來要銷售禮券，都得負起 「履約保證責任」。

而金融機構針對「先付款，後服務」的信託商品，是所謂的「預付金信託」，也就是「禮券信託」及「生前契約信託」兩種。依照信託商品的設計方 式來看，不論是禮券信託或生前契約信託，發行業者如果在信託期間內，發生解散、破產或倒閉等狀況時，「信託財產之歸屬權利人」，便由原先的業者，轉換為 「原先購買禮券或生前殯葬服務契約的消費者」，可以達到完整保障消費者權益的目的。

不過，儘管法有明文規定，金融機構也有相對應的商品，但據了解只有旅遊和生前契約的類型，才有要求建立強制信託的保障，其他如發行禮券、健身卡等，目前都沒有相類似的保障。所以，民眾多半是靠「拒絕預付」的消費活動來保障自己。

不論消費的標的是實體商品或服務，總是可以看得見、摸得著或感受得到。但是在金融投資理財的世界裡，不管它是一次付款，還是分期付款，股 票、基金或保險…，所有投資人買到的，並不是銀貨兩迄的實體商品，而是未來的某項權利。而且，它們也具有「金額更大、時間更久、內容更複雜」的特色。

對於時時用心呵護每一塊辛苦錢的理財大眾來說，完全不希望看到業者「不履行義務」的情況發生，同理，自然更不願見到自己所做的投資，如流水般盡付東流。

而這些商品所帶給理財大眾的影響，或是潛藏的風險，恐怕還要高於上述的一些消費商品。因為首先，部分具有「分離帳戶」性質，或是事先提存準 備金的商品（例如採分離帳戶的投資型保單、資金由保管銀行負責的共同基金，以及提存一定存款準備金的銀行存款），當然會一定程度地保障理財大眾的權益。

但是，多數商品的未來收益，都與發行機構的命運牢牢綁在一起。雖說多數金融商品都是由合法設立的金融機構所發行，但也一樣有商品發行者「履約與否」的問題。因為在「金融機構不倒神話破滅」的如今，「履約與否」看的是「實力」，而非金融機構單純的「意願」而已。

其次，就算發行機構的信用非常安穩，但是許多金融商品的包裝、設計相當複雜，它最後的「履約責任」，也並非原來的銷售機構可以一肩扛起的。所以，投資人應該要更深入地分析發行單位的履約責任才是。

另一個由「履約保證」機構所衍生出來的問題是：當發行機構在登記註冊與實際銷售的地方不同時，民眾購買了像是地下保單，或是未核備的境外基金、金融商品等，未來都有可能面臨求償無門的窘況。

最後，金融投資理財商品雖然賣的，是一個「未來才會到期的權利」，但這項權利的內容卻常常是「變動」而非「固定」的，也就是會隨著時間或價格的波動而擴張或縮小。

更有甚者，如果金融商品設計得更為複雜（例如期貨、選擇權等衍生性金融商品），所連結的內容也是概念更為抽象的「信用」等標的，投資人未來能夠回本或是稍微拿回本金的機率，恐怕也不比眾多倒閉了的預付型消費型態好上多少。