巴菲特 進軍不動產

股神巴菲特掌控的波克夏公司將與萊卡迪亞控股公司(Leucadia National)聯手,以約4.9億美元收購商用不動產業者Capmark金融公司的北美房貸業務,顯示巴菲特和其他投資人開始看好美國房市回暖。

Capmark的股東包括私募股權業者KKR和高盛集團等投資人,該公司表示,第二季受壞帳拖累大虧16億美元,目前正積極重整債務、處分資產,也不排除聲請破產保護。Capmark說,6月30日止的資產為負11.4億美元。

根據穆迪投資人服務公司(Moody's)5月的資料,總部在賓州的Capmark是美國規模數一數二的商用不動產金融業者,去年承作逾100億美元的初始抵押貸款,管理總額逾3,600億美元的貸款業務。

美國房市歷經三年不景氣後,最近開始出現回春跡象。巴菲特把握這個良機,進軍不動產市場承接慘遭房市危機重挫的資產。研究巴菲特投資歷史的美國大學Kogod商學院金融教授馬丁說:「房市已經觸底,巴菲特認為現在是買進的好時機。」

波克夏的不動場經紀部門美國住宅服務公司(HomeServices of America)日前宣布,已向加拿大布魯克菲資產管理公司,收購芝加哥Koenig & Strey GMAC不動產公司。

在6月30日止的一年半期間,波克夏共斥資62.7億美元進行併購。巴菲特以價值投資心法聞名,他喜歡挑選簡單易懂的投資標的,且必須符合獲利能力佳、強勢管理和負債水準低的標準。

自1965年起,巴菲特將波克夏打造成擁有近80項事業的大集團,銷售包括汽車保險、冰淇淋、油漆和內衣等琳瑯滿目的商品,投資規模超過1,120億美元。總部在紐約的萊卡迪亞控股公司,投資觸角也遍及許多產業。

波克夏和萊卡迪亞過去也曾合作,雙方2001年同意展延商業放款業者費諾瓦集團(Finova Group)60億美元的貸款。兩家公司目前仍持有費諾瓦半數股權。

【2009/09/04 經濟日報】@ http://udn.com/